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《投资项目评估》案例研究指导书 适用专业：工商管理 周 数： 1 学分： 1 编写人： 肖平 审定人： 任启芳 一、课程设计性质 帮助学生运用所学的知识分析企业案例，通过对案例的研究，加深对投资项目评估理论和方法的理解与掌握。现实中不存在完整的案例，也没有任何一个案例可以提供进行分析、提出建议所需要的全部信息，案例研究需要通过图书馆对案例中的信息加以补充。 二、课程设计目的 本课程设计的目的在于通过对林产工业项目财务评价基本报表及指标的计算和分析，加深对项目评估基本原理和方法的理解，全面了解财务评价的程序和内容，熟练掌握财务评价方法，具备独立进行项目财务评价的能力。 三、理论及知识复习 资金时间价值、成本、税收、筹资、项目可行性研究 四、主要参考资料 1.国家计委投资司，建设项目经济评价方法与参数，新华出版社，1990。 2.王维才，投资项目可行性分析与项目管理，冶金工业出版社，2000. 五、课程设计实施要求 1.仔细阅读指定的案例背景材料，对基本数据进行加工整理，了解相关政策及法规； 2.分组（4~5人一组）完成财务报表及指标计算，包括静态、动态盈利指标、项目贷款偿还能力指标；以及收支平衡点计算、敏感分析。 3.分组按时提交项目财务评价书面报告一份，写明成员名字以及各自负责的部分。内容包括： 项目性质、范围的简要说明 财务评价的依据说明 项目总投资估算（固定资产投资及投资比例，流动资金） 成品及项目成本计算：单位成品成本、项目年成本与费用、经营成本、固定成本、可变成本等 主要财务报表编制及财务评价指标：盈利能力，贷款偿还能力等 不确定性分析：BEP，敏感分析 财务评价结论 附表（参考附表1、2、3、4、5、6、7、8） 六、时间安排 案例研究步骤 时间 适用专业 选题分析选题、解读案例、 一天 工商管理 指导学生收集资料、分析和研究案例 三天 课堂讨论和发言 一天 形成案例研究报告 一天 案例研究报告总结 一天 七、考核方法 根据参与程度及书面报告质量分组评定成绩 参与程度：要求小组成员的合作，人人参与 八、报告质量 内容完整、论点正确，逻辑结构清晰，分析透彻，结论恰当 九．本大纲主要起草人、审阅人 主要起草人：肖平 2005年 6 月 2 日 审阅人：任启芳 2005年 6 月 5 日 附件1 OSB 项目财务评价基础数据 项目背景：OSB是采用新技术、利用中小径材生产的一种木质结构板材，是胶合板的替代品，在建筑、交通运输工具、家具、包装材料等领域有广泛用途。国家鼓励发展人造板新产品。 设计方案： 设计能力： 30000立方米/年 建设期： 2年 （建设投资分配：第1年45%；第2年55%） 营运期： 12年（投产第1年60%，第2年80%，以后按100%计） 3、基础数据： （1）项目投资及资金筹措 固定资产投资估算： 见附表1 预备费 价差预备费=工程费用×价差预备费率（3%） 不可预见费=（工程费用+其他建设费）×费率（5%） 投资方向调节税 0% 建设期利息 当年应计利息=（年初借款累计+本年借款/2）×年利率 资金来源 自筹 贷款 利率 建设投资： 40% 60% 牌价利率 （3—5年期，上浮15%） 流动资金： 40% 60% 牌价利率 （6—12个月，上浮10%） 流动资金估算： 见附表2 流动资金估算说明： 现金及银行存款＝（经营成本－原料、材料、燃料、外购动力）／周转次数 原材料＝材料费／周转次数 燃料＝燃料费／周转次数 在产品＝（经营成本－管理费用）／周转次数 产成品＝经营成本／周转次数 应收款＝销售收入／周转次数 应付款＝（原材料＋燃料＋外购动力＋工资）／周转次数 基准收益率 10% 成本费用 　 OSB单位产品直接材料费用 序号 项目 用量, ××/M3 单价 １ 木材 1.8 M3 240元／M3 ２ 胶料