发展电子货币对中央银行的影响发展电子货币对中央银行的影响.docVIP

发展电子货币对中央银行的影响 一、介绍二、电子货币的定义三、电子货币系统的主要特征四、影响电子货币发展的因素五、电子货币发展带来的问题六、对电子货币发展可能的政策反应七、结论 一、介绍 ????零售支付方式正在发生一些革新，比如大家已经知道的电子货币（e-money）。这些还处于比较早期发展阶段的创新，对小额支付方式中居于主导地位的现金产生了潜在的挑战，而且能够使消费者和商家在零售业务交易中更方便、更实惠。然而，它们也给中央银行造成了一些政策问题，原因是可能对中央银行铸币收益和货币政策，以及对中央银行在支付体系中的一般利益产生影响。 ????这份报告对电子货币给出定义，并对其主要特征进行了描述。报告还探讨了影响电子货币发展的各种因素。最后，报告从中央银行的角度评述了电子货币发展中产生的各种政策问题，并探讨了各种可能的政策措施。 二、电子货币的定义 ????电子货币一词常常泛泛用于已经提出的各种各样的零售支付机制。电子货币产品在这里被定义为“储值”或“预付”产品，其中消费者可以使用的资金或“价值”记录储存在消费者拥有的电子设施中。电子价值由消费者购买（例如，象购买其他预付单据如旅行支票的方法一样），消费者一旦采用这种方式进行购买，电子价值就会减少（传统电子支付交易诸如借记卡和贷记卡需要联机授信，并且在交易完成后借记消费者的银行帐户）。与目前一些已有的单一用途的预付卡方式（如电话公司提供的电话卡）相比，电子货币产品意在成为一种通用的、多用途的支付工具。此外，此定义即包括了预付卡（有时称之为“电子钱包”）也包括了利用计算机网络如因特网（有时也称之为“数字现金”）的预付软件产品。从政策角度看，关注这些机制的主要之处在于谁发行预付价值，如何作为一种支付手段使用它，及其对中央银行资产负债表的影响。 ????刚才定义的电子货币不同于所谓的访问产品，此类产品允许消费者使用电子通讯手段访问其它常规的支付服务（例如，使用标准的个人计算机和计算机网络如因特网进行信用卡支付，或在银行帐户间传送资金转帐指令）。这些访问机制的重要新颖之处是通讯方式（也就是说利用计算机网络访问银行而不是直接去银行），虽然这有好处，但不会出现与电子货币系统相同的问题，因此本报告不再对其进行深入讨论。 三、电子货币系统的主要特征 ????各种电子货币系统正处于开发之中，特征炯异，许多方面还有待定案（某些特征会在BIS1996年8月发表的{关于电子货币安全的报告}中更为详尽的描述）。首先，电子货币产品在其技术实施方面有所不同。为了存储预付价值，卡基系统要用到专门的便携计算机硬件设施，具有代表性的是嵌入微处理器芯片的塑料卡，而基于软件的系统则利用安装在标准PC上的专用软件。 ????其次，制度上的安排可能变动。明显的一点就是一种电子货币系统的运作中将包括四种服务提供者：电子货币价值的发行人、网络经营者、专门软硬件的供应商，以及电子货币业务的清算者。从政策角度看，最重要的提供者是发行人，因为电子货币是这些机构的资产负债表的债务责任。与之相比，网络经营者和软硬件的供应商只提供技术服务，而清算机构则是典型的银行或者是银行拥有的专业公司（它对电子货币提供服务与对其它非现金支付提供的服务没有区别）。很明显，在有很多个发行者时，但有些情况下只有一个发行者，其它机构从发行者处“购买”价值，然后将其“销售给”消费者。 ????第三，电子货币产品在价值转让方式上各有不同。有些电子货币系统允许消费者之间直接电子资金转帐而根本不必涉及任何第三方如电子价值的发行者。更普遍的是，支付只允许从消费者到商家的方向进行，而商家必须依次兑换所记录的价值（例如，在每天日终他们将总值转帐到银行，银行则把相应的资金记入贷方的银行帐户）。 ????第四，与可转让性相关的是交易记录的程度。虽然有些系统设想只保存有限的个人交易记录或根本不保留记录，但大多数系统在中央数据库中登记消费者与商家之间的某些交易细节，这些记录能被监控。假如允许消费者与消费者之间直接进行交易，这些就只能在消费者自己的存贮设施中记录，而且只有当消费者与电子货币系统的经营者连接时才能被集中监控（例如，将一张卡重新装入更多的价值时）。 ????最后，目前正在开发的或者试验的大多数电子货币系统当中，存储在设施中的“价值”只能采用各自国家货币的本币形式。然而，用几种不同的币种保存价值余额和进行支付都是可能实现的（电子货币产品也可以具有多用途特征，借此电子货币的功能同其他支付功能比如借记卡和贷记卡服务甚至与非支付功能结合）。 四、影响电子货币发展的因素 ????扩展电子货币的使用范围取决于其对发行者、消费者和商家使用它的吸引力。对发行者的潜在吸引力包括向消费者和商家收取的各种费用所带来的收益，来自未付差额的投资收益，对银行发行者而言，其好处就是减少了