国际金融学 第九章 国家风险与金融危机国际金融学 第九章 国家风险与金融危机.pptVIP

第九章　国家风险与金融危机 第一节　国家风险 一、国家风险及其分类 二、国家风险管理的重要性 一、国家风险及其分类 国家风险是指跨越国境，从事信贷、投资和金融交易所可能蒙受损失的风险。 （一）按发生事件的性质分 1.政治风险（例：主权风险） 2.社会风险 3.经济风险 （二）按借款人的行为分 1.赖帐 2.不履约 3.重新谈判 4.延长偿债期限 （三）按借款人的形态分 1.政府风险(主权风险) 2.私营部门风险 3.公司风险 4.个人风险等。 （四）按贷款目的分 1.信用额度 2.进出口融资 3.计划融资 4.国际收支融资 5.开发性融资 （五）按风险大小程度分 1.高度风险（赖帐或不履约） 2.中度风险（重新谈判） 3.低度风险 （延长偿债期限） 二、国家风险管理的重要性 1. 债务国不是单方面停止偿债，会采用协商的方式，以缓解偿请困难。 ①再融资 ②延期偿债（区别于宽限偿债） 2.债务国单方面停止偿债，表现为赖账和不履约（区别于技术性不履约） 第二节　国家风险评估 一、评估要素 二、评估方法 一、评估要素 （一）政治要素 政体与政权转移方式 1. 民主（内阁制或总统制） 2. 君权与独裁 3. 政权通过和平或暴力手段转移 4. 政治制度的弹性 要 素 内 涵 政治形势及其稳定性 1. 统治者的民众基础 2. 执政党与在野党的力量对比 3. 执政党的基本准则 4. 政治长期稳定 5. 政治稳定，但内部有分歧 6. 有政变的可能性 权力关系与强权人物 1. 政府的结构特征 2. 政府的行政效率 3. 国家的管理哲学与政策 4. 政府官员的素质与决策能力 5. 强权人物的影响力 政府对外国资本的态度和以往国有化记录 1. 欢迎或不欢迎 2. 差别待遇 3. 征收外国资本或过国有化记录 外交政策与外交关系 1. 独立自主或依附大国的外交政策 2. 与邻国的关系 3. 与其它国家的经贸关系 4. 与国际组织的关系 5. 国际外交形象 国际压力导致政治制度巨变的可能性 1. 国际间矛盾激化 2. 外国势力干涉 3. 条约与联盟关系 4. 国与国之间的战争 （二）社会要素 要 素 内 涵 社会发展背景 1. 历史 2. 宗教 3. 种族 4. 语言与文化 5. 社会结构与组织 6. 生活习惯 社会发展状况 1. 生活水准 2. 教育普及程度 3. 人民的寿命与健康水平 4. 死亡率或出生率 5. 居住环境 6. 人口结构与分布 7. 人民的工作意愿 8. 人民参与政治的程度 社会不安定情况 1. 种族冲突 2. 宗族纠纷 3. 社会阶层对立 4. 贫富差距 5. 罢工 6. 暴动 7. 叛乱 （三）经济要素（最重要的因素） 1、资源开发与政府经济发展计划 （1）天然资源 （2）人力资源 （3）经济发展计划 （4）国民生产总值（GNP）或国内总值（GDP） （5）经济增长率 （6）人均国民收入 （7）资本积累率 （8）工业化程度 （9）消费水准 2、货币财政和金融政策 （1）货币供给 （2）通货膨胀率 （3）利率结构 （4）信用工具 （5）金融市场 　　3、政府预算 　　（1）预算净值 　　（2）政府支出占GNP的比重 　　（3）财政赤字或剩余占GNP的比重 　　4、工资、劳资关系和就业水平 　　 　　5、进出口贸易 　　（1）出口及其扩张能力 　　（2）出口的多元化 　　（3）外销市场的分布 　　（4）进口数额和增长率 （5）进口种类和地区分布 　 （6）出口值/最低进口值 　 （7）贸易