金融视角下以信用组合管理强化地方政府融资平台风险管控讲义.docVIP

金融视角下以信用组合管理 强化地方政府融资平台风险管控研究 摘要：随着近年来地方政府融资平台风险的不断积聚，防控化解相关领域潜在风险成为多方关注的焦点。目前，我国商业银行对融资平台信贷业务仍以监控单个平台企业风险为主，对不同区域内融资平台的整体风险状况关注较少，不利于区别对待制定差异化、针对性的风险防控对策。通过将融资平台信贷业务按照区域打包分组，实施信用组合管理，有助于弥补上述风险管控不足，丰富风险管理手段，提升风险管控效果。为此，本文在分析融资平台信贷风险的区域差异化特点、阐述信用组合管理核心内涵与作用的基础上，提出现阶段以信用组合管理强化地方政府融资平台风险管控的对策建议。 关键词：地方政府融资平台；信用组合管理；风险管控 根据《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》（国发〔2010〕19号）地方政府融资平台由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体主要表现形式是地方城市建设投资公司。2008年以来，一系列投资拉动内需政策，地方政府融资平台出现加速发展势头，融资平台企业数量激增平台贷款快速攀升2010年末融资平台已经达到9-10万亿。与此同时，受经济增速放缓影响，地方政府财政收入普遍缩水，对平台贷款的财政兜底代偿能力削弱，平台项目贷款已经阶段性逾期欠息。伴随201年至201年融资平台贷款进入密集偿还期，融资平台风险引起多方关注。2012年9月，银监会上年度银行业内控案防制度执行，政府融资平台现阶段我国信用风险最高的领域。融资平台企业低收益或零收益的公共项目，地方政府的财政融资平台风险的2、目前商业银行主要监控单个平台企业的信贷风险，对区域总体风险状况关注较少。 现阶段，我国商业银行主要依照国家政策和监管要求，以单个融资平台公司为主体采取相应的风险防控措施，如融资平台贷款全覆盖贷款、基本覆盖贷款、半覆盖贷款、无覆盖贷款4类实分类管理总行上收分行平台贷款审批权限，严控新增准入；提高存量现金流覆盖率和抵质押有效性，缓释存量风险提高平台类贷款拨备计提比例等。尽管目前对单个融资平台公司的风险防控措施有助于防范相关风险，但由于缺少对区域内融资平台总体风险敞口和地方政府财政实力匹配程度的分析，仅考虑单个项目风险程度做出的新增准入和存量管理决策具有一定的片面性，一定程度上影响商业银行对融资平台金融风险的管控效果。根据巴塞尔，信用组合管理是“评估集中度风险水平和影响程度，并在此基础上通过组合风险交易、限制授信审批等方式提升盈利能力的管理行为”集中度风险是指“任何可能对银行资本、总资产、总体风险水平造成威胁或影响银行核心业务能力的单个风险或风险组”我国银行业资产规模快速攀升有助于丰富金融监管手段、提升监管效力通过推行商业银行信用组合管理，并从监管角度确定统一明晰的信用组合统计口径，可以实现对不同商业银行相同组合的并表分析与集中指导，从而有效扩大监管部门的监控半径，持续提升对风险的敏感程度与反应速度。随着80年代美国数家银行发生连锁式巨额信贷损失，西方商业银行开始更加迫切地寻求强化银行整体风险管控的解决方案，而以50年代哈里·马科维茨（Harry Markowitz）提出的现代组合理论（Modern Portfolio Theory, MPT）为理论基础的银行信用组合管理方法，被越来越多的银行视为开启信用风险整体管控之门的一把钥匙特别是进入21世纪，随着巴塞尔协议第二版（2004）、第三版（2010）不断强化对信用组合风险的监管要求，组合管理理论的研究和应用得到银行业金融机构更加广泛的支持和推动。银行开始尝试借鉴组合管理理念制定信贷政策，用以指导行业、区域、产品、客户等不同类别信用组合的信贷投放和风险管控，在引导信贷结构优化、提升风险统筹管控能力方面取得了初步进展。但信用组合管理作为对风险管理的整体性和系统化要求较高的风险管理模式，其顺利实施首先需要商业银行主动调整自身的组织架构等内部控制环境，同时还需要商业银行明确信用组合管理的原则目标、强化识别计量、采取风险缓释措施、实施事后控制、加强信息共享和监控评估等，而目前为止国内商业银行在上述领域的实施进展还相对缓慢，与国际商业银行实施的完整意义上的组合管理仍然存在较大差距。通过以区域组合为单位分析融资平台信用组合风险，并根据风险水平实施差异化组合风险管控一方面有助于商业银行有效结合融资平台偿债风险与区域政府承债能力的密切关联特征，从区域组合视角分析融资平台业务潜在风险，在传统对单个融资平台企业和项目分析管控的基础上，丰富融资平台风险的识别手段和管理应对措施，提升对融资平台系统性风险的预防化解能力。另一方面也有助于商业银行以区域融资平台组合风险水平与变化趋势为依据，制定融资平台组合政策，明确阶