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铜陵国元小额贷款有限公司 行 业 及 业 务 分 析 报 告 一、宏观经济变化、金融及产业政策调整影响及应对措施 2011年在国家“防通胀，稳增长”宏观政策的指引下，宏观产业政策和金融政策已经明朗，特别是在趋紧的货币政策，适当宽松的财政政策双重作用下，金融市场环境发生急剧变化，从中给我们小额贷款事业带来诸多机遇，也形成很大挑战。我们从以下三方面做出初步分析，并寻求应对策略： 1、结合地方产业结构特点，在国家优化产业结构，承接产业转移的大背景下，面向新兴优势产业的各类直接投资将进一步加大，其中将孕育出我们的新目标客户，因此我们要重点关注，深入挖掘这些优势行业及上下游关联产业投资、建设、经营运作动向，并以我们差异化的金融产品和服务，通过“发掘客户、吸引客户、培育客户、积累客户”，来开拓市场，把握机遇。 2、财政的重点投向和扶持，特别是在基础设施建设、重点招商工程、民生工程等方面，所形成的各类资金需求，为我们在配置资金投放及优化资产结构方面来商机，也是今年重点关注的目标市场。 3、我们既要关注宏观政策所造成的市场走势，更要关注政策的传导对微观市场产生的冲击。目前货币政策已经收紧，在我们日常业务中已经感受到对各行业不同规模企业都产生了直接或间接影响，同时也为我们创造了机遇与挑战，一方面偏紧的信贷政策，使得银行信贷渠道变窄，民间资金价格上扬，给我们这些规范运作小贷公司创造了一定的市场空间和价格空间，今年虽然有贷款需求的企业多了，我公司并没有完全按同期基准利率的4倍水平投放，因为考虑到地区同行的竞争和增资资金的集中投放，并且这样有利于拓展优良中小客户和部分大客户，提高了对客户的筛选标准，从源头上控制风险；另一方面市场资金面偏紧，也将收紧各类企业特别是中小企业的资金链条，增加了客户信用违约风险。 面对市场机遇我们要冷静分析，避免盲目乐观，重点关注和分析客户的商业成功要素和市场竞争优势是否能持续保持，其对宏观产业和金融政策变化是否有正确的认识，并主动采取应对措施，去抓机遇、防风险，特别在应对流动性风险上具体措施。从而结合对客户资产流动性分析和经营者的流动性驾驭能力，加强对客户信用违约风险的分析，把好贷前调查关，做好风险防范的第一步。 二、公司2010年经营情况及分析 截止2010年底我公司共受理小额贷款140笔，已办理贷款103笔，累计发放贷款16782万元，收回贷款53笔，计8142万元，年末贷款余额8640万元，各项营业收入约1191万元。公司2010年利润总额707万元，净利润529万元，全年净资产收益率约14 %。 首届中国小额信贷联席会高峰论坛2011年1月在北京举办，并发布《2010中国小额信贷机构竞争力发展报告》。此次数据显示，2010年10月末，全国各地设立小额贷款公司2348家，注册资金1900亿元，贷款余额1620亿元。《竞争力报告》已对其中1425家小贷公司进行了竞争力评估。这1400多家小贷公司的平均注册资本金为1亿，平均单笔贷款金额为42.3万，其中平均单笔贷款金额在100万元以上的为39.8%。在2010年竞争力排名前100位的小贷公司平均贷款利率在9.39%到21.98%之间，净资产收益率在5%到10%之间。 我公司2010年注册资本4000万元，平均单笔贷款金额为162.93万，其中平均单笔贷款金额在100万元以上的占96.83%，两项指标均高于全国平均水平，在增资扩股后两项指标可能会进一步扩大。平均贷款利率和净资产收益率已经处于上游水平。这其中可能存在针对纯民营小贷公司统计数据的偏差。从以上数据对比可以分析出这样一些现象和问题。 1、资本构成和人力资源构成，决定了我们目标市场主要还是定位于城市中小企业客户。这些客户完成一定原始资本积累，有商业成功经历，其成功要素和市场竞争力继续保持，且目前经营发展任处上升期，社会信誉良好或已有多年正常银行信用记录，信用维护意识较强。这类客户往往存在较大短期资金需求，自身的资金运作能力较强，且其信用违约的成本较高，违约风险相对较小。所以面向规模以上中小客户的投放，往往承担相对较小信用风险，同时形成较高的资金运作效率和资金收益。 2、由于我们依托国元品牌，以“稳健规范，创新高效”的经营理念，经过一年多的运作，不断获得各级政府及监管部门的认可，逐步划清了与民间地下资金市场界限，并获得市场认同，特别在增资扩股后客户规模和客户质量有明显提升，覆盖行业门类更趋多样，优化公司信贷投放结构，降低了整体系统性风险。 3、精简的公司人力资源结构，使得我们不能完全模仿其它地区的小额贷款公司，全面发展微小贷业务，扩大市场覆盖面。因此，我们认为各小贷公司还是要立身现有资源，以集约化经营思路，在细分的金融市场中再细分市场，突出优势，化解劣势，找准定位，再寻求突破。 三、市场定位、信贷产品、服