2011年光伏行業面临的环境及标杆企业战略动向分析.doc

光伏行业面临的环境及标杆企业战略动向分析 ? ? 光伏行业经过几年的迅速发展，行业环境正发生着巨变，这种变化要求企业也要伺机而动。本文重点分析光伏行业面临的环境，着重对比五家龙头企业的优劣势，解读尚德、英利两家代表性企业的近期动态，希望帮助企业发现市场机会，认识自身不足。 产业环境分析 1. 政策环境：欧洲光伏补贴政策纷纷下调。德国、意大利、西班牙、法国、英国、捷克等欧洲光伏应用大国，均在下调光伏安装补贴，使得欧洲光伏组件需求增长放缓。 德国：在2011 年初的时候限定降幅，用3～5月期间的安装量来折算2011年全年安装量，若折算结果超过6.5GW，7月的补贴下调幅度将达12%，最高可达15%。其中，对于屋顶安装系统的补贴削减将从7月份开始，对地面光伏系统的削减将从9月份开始。 表1：德国最新安装规模及补贴标准 装机容量 补贴变化 小于2.5GW 上调2.5% 2.5GW-3.5GW 不进行调整 3.5GW-4.5GW 下调3% 4.5GW-5.5GW 下调6% 5.5GW-6.5GW 下调9% 6.5GW-7.5GW 下调12% 7.5GW以上 下调15% 意大利：意大利工业部和环境部在2011年5月5日共同笠署并批准了新的太阳能补贴法案。于6月1日生效的新法案规定，意大利对太阳能发电的补贴将持续到2013年，但补贴比例将逐渐降低。同时，补贴将与一定规模的装机量挂钩。 意大利政府准备将每年用于补贴光伏发电的资金限制在60亿～70亿欧元之间，并一直保持到2016年。新政策对补贴上限及金额提出了具体规划：2011 年6月~2016 年的光伏补贴上限为23GW，年均4.l8GW。另外，大型项目2012年前有3.1GW的上限要求，2013年~2016年有9.77GW的上限要求。而补贴金额下降为每年60亿~70亿欧元，具体补贴下调如下： 1）2011年6月份，原有上网电价补贴将进一步削减4%~11%，小型系统下跌约4%，大型屋顶系统下降约11%；2）6月份开始，上网电价将以月为单位进行调整。根据系统规模的大小，7月份将在6月份基础上下调2%~5%，预计到 2011年底，FIT将在现在的基础上下降26%~42%；3）2012年上半年和下半年将分两次进行8%~12%的进一步下调，预计到2012年底，FIT将再削减20%左右；4）2013年～2016年，按照每个季度4%的下调幅度进行。 美洲、亚洲：美洲及亚洲的国家对光伏产业的补贴正在启动。美国提出“千万太阳能屋顶计划”。中国初拟的《“十二五”可再生能源发展规划》也大幅度提高了光伏组件安装目标。占据全球光伏组件安装量75%以上的欧洲市场补贴政策开始下调，而美洲、亚洲补贴政策启动速度缓慢，致使全球光伏市场增速放缓。但可以预见，未来光伏市场结构将发生转变，新增容量会发生转移，美洲、亚洲份额将逐步上升。 2. 经济环境：2011年以来，全球经济低迷，产业宏观环境恶化：希腊主权债务危机加剧了欧洲经济的不景气状态；美国失业率居高不下，债务违约风险增加，经济增速减缓；中国经济面临通胀和经济放缓双重压力，调低GDP增长速度，进行产业结构调整。中国国内货币政策从紧，融资压力增加。从2010年起，我国一共调整了12次存款准备金率，仅2011年至今就调整了6次。企业融资难度加大，成本压力增加。同时，国际贸易保护抬头，国内光伏企业在双重挤压下，出口压力增加。 行业状况分析 1. 中国光伏组件行业增长趋势：近十年来，在全球光伏补贴政策驱动下，中国光伏产业发展非常迅速。2002年~2010年，中国光伏组件出货量年均增长144%。2011年，由于全球经济环境恶化，欧洲等重点国家光伏补贴政策的下调，加之新兴市场启动速度缓慢，致使中国光伏组件出货量增速明显减弱，预计为20%。目前整体市场将由导入期向成长期迈进，增速减缓，竞争加剧。（详见上图1） 2. 中国光伏组件产品市场结构：欧洲是中国光伏组件最大的出货区域，但由于其补贴政策下调，目前市场份额有所下降。根据预测，2011年中国组件出口总量中，欧洲市场所占比重将由上年度79%下降到65%；而以美国为代表的美洲国家大力支持光伏市场发展，需求正在增加，预计2011年市场份额将由8%提高到15%；亚非拉市场，以亚洲市场为主，在日本、中国等市场的带动下，预计2011年市场份额将由14%提高到20%。 3.中国光伏组件出口潜力市场分析：中国光伏组件在意大利、德国和荷兰等欧洲市场具有较大的市场份额和稳定的增长水平，是中国目前最为主要的目标市场，这些市场支撑着中国光伏组件产业的发展。西班牙、法国等国家光伏补贴削减力度非常大，西班牙已经遭遇“滑铁卢”，法国也于3 月 14 日公布了最新光伏补贴政策，将每年新增装机容