国际金融01[精选].docVIP

幻灯片1 国际金融 第一章 外汇与汇率 幻灯片2 第一节 外汇foreign exchange 一、外汇相关的几个概念 1.外国货币 2.自由兑换的货币:当一种货币的持有人能把该种货币兑换为任何其他国家货币而不受限制，则这种货币就被称为可自由兑换货币。 3.通用货币:不仅自由兑换,还被全世界普遍接受 幻灯片3 二、外汇的定义 (一)动态外汇 指将一种货币兑换成另一种货币的金融活动 (二)静态外汇 1.广义外汇:泛指一切以外国货币表示的资产 主要有:外国货币;外国支付凭证;外币有价 证券; 特别提款权 2.狭义外汇:以外币表示的,可用于国际之间结算的支付手段. 主要有:银行存款;汇票;本票;支票 幻灯片4 三、外汇的特征 1. 国际性：必须是以外国货币表示的资产，且必须在国际上普遍接受的外币资产 2. 可偿性：外币债权必须是在国外保证得到偿付的。如空头支票、被拒付的汇票不是外汇。 3. 可兑换性：可自由兑换为其他支付手段的外币资产 ◆ 一种外币成为外汇的前提条件： 可以自由兑换； 被普遍接受 幻灯片5 四、外汇的分类 (一)从能否自由兑换角度 1.自由外汇：不需经货币发行国外汇管理当局批准，可在国际市场自由兑换其他货币，或可向第三国进行支付的外国货币或支付凭证。 2.记账外汇（又称清算外汇）：不经货币发行国批准，不能自由兑换成其他国家货币或不能向第三国进行支付，只能根据协定在两国间使用。 幻灯片6 （二）根据兑换限制程度分类： 1、自由兑换外汇 2、有限自由兑换外汇 3、不可兑换外汇 （三）从交割期限角度: 即期外汇; 远期外汇 （四）从来源和用途角度:贸易外汇;非贸易外汇 （五）从外汇形态角度 1.现钞 2.现汇 幻灯片7 第二节 汇率foreign exchange rate 一 、汇率的定义 用一种货币表示的另一种货币的价格，或者说是两国货币的兑换比率 货币的对内价值：货币的购买力 对外价值：汇率 幻灯片8 三 汇率的分类 （一）从银行买卖外汇的角度： 买入汇率：又称买入价，是指银行买入外汇时使用的汇率。 卖出汇率：又称卖出价，是指银行卖出外汇时使用的汇率。 中间汇率：又称中间价，是买入汇率与卖出汇率的算术平均数，一般来说，中间汇率不能用作实际交易，只是一个汇率行情的显示。 现钞汇率：是指银行买卖外币现钞时使用的汇率。 幻灯片9 ◆汇率套算方法 一、按中间汇率套算。 例如，假定某年某月某日，某外汇市场上汇率报价为 ￡1=＄2.0115， ＄1=SF1.2179。 据此，我们可以套算出英镑与瑞士法郎之间的汇率： ￡1＝＄2.0115=SF1.2179×2.0115=SF2.4498 幻灯片10 二、交叉相除法。 这种方法适用于关键货币相同的汇率。 例如，假定某年某月某日，某外汇市场上汇率报价为 ＄1=SF1.2179/1.2183， ＄1=JPY123.37/123.41。 那么，我们可以使用交叉相除法计算日元和瑞士法郎之间的汇率。 幻灯片11 假如一家银行想要以日元兑换瑞士法郎，即卖出日元买入瑞士法郎，那么，这家银行可以以美元为中间货币来套算日元与瑞士法郎之间的汇率： 卖出日元→买入美元→卖出美元→买入瑞士法郎。 从这一过程的头尾来看，就实现了卖出日元买入瑞士法郎的交易目的。卖出1日元，可以买到1/123.37美元，卖出1/123.37美元，可以买到1.2183/123.37瑞士法郎，即日元的卖出价或瑞士法朗的买入价为： 1.2183÷123.37=SF0.009875/JPY 或 123.37÷1.2183=JPY101.26/SF 幻灯片12 假如这家银行想要以瑞士法郎兑换日元，即卖出瑞士法郎买入日元，则可以通过下面过程达到目的： 卖出瑞士法郎→买入美元→卖出美元→买入日元。 以1瑞士法郎可买入1/1.2179美元，卖出1/1.2179美元，可买得123.41/1.2179日元，因此瑞士法郎的卖出价或日元的买入价为： 123.41÷1.2179=JPY101.33/SF 或 1.2179÷123.41=SF0.009869/JPY 综上所述，套算汇率可表示为： SF1=JPY101.26/101.33 JPY1=SF0.009869/0.009875 幻灯片13 三、同边相乘法。 这种方法适用于关键货币不同的汇率。 例如，假定某年某月某日，某外汇市场上汇率报价为 ＄1=SF1.21