国际金融实务_(四)即期、远期和掉期外汇交易[精选].pptVIP

一 即期外汇交易 （一）、即期外汇交易的概念 （二）、外汇交易的报价 （三）、即期外汇交易的应用 （四）、即期套汇汇率的计算 （一）、即期外汇交易的概念 即期外汇交易又称为现汇交易，是指外汇买卖成交后，交易双方于当天或两个交易日内办理交割手续的一种交易行为。 即期外汇买卖可以分为以下三种类型： 1.当日交割（Value Today），即在交易达成的当日办理货币的收付。如港元对美元的即期交易。 2.次日交割（Value Tomorrow），是在成交的第一个营业日办理交割。如港元对日元、新加坡元、马来西亚林吉特、澳大利亚元就是在次日交割。 3.标准日交割（Value Spot），是在成交的第二个营业日办理交割。 （二）、外汇交易的报价 在即期外汇交易中，外汇银行在报价时都遵循一定的惯例： 1.外汇银行的报价一般都采用双向报价方式，即银行同时报出买价和卖价。 2.除特殊标明外，所有货币的汇价都是针对美元的，即采用以美元为中心的报价方法。在外汇市场上，外汇交易银行所报出的买卖价格，如没有特殊表明外，均是指所报货币与美元的比价。 3.除英镑、爱尔兰镑、澳大利亚元和新西兰元单位的汇率报价是采用间接标价法以外，其他可兑换货币的汇率报价均采用直接标价法表示。 4.在通过电讯（如电话、电传等）报价时，报价银行只报汇价的最后两位数。 总原则-------------银行低价买入,高价卖出 例子 买入价和卖出价是：从外汇银行的角度，对于一般客户正好相反。 买入价和卖出价是：从外汇银行的角度看，基准货币（报价斜线左边的货币） 例子1：A/B=1.1981/86 A：基准货币,间接标价法；B:标价货币，直接标价法。 1.1981是银行买入价：银行买入1单位A支付客户1.1981单位B 1.1986是银行卖出价：银行卖出1单位A收取客户1.1986单位B 例子2：A/B=1.1984，用中间价简单表示 即期外汇交易中： 报价的最小单位是基点 买卖价不一样的部分是小数或者最后两位数（81和86），其余是大数 （1.19） 卖出价小数与买入价小数之差是价差（86-81）＝5个基点 由于大数很少变动，所以报价可以简写为—— A/B:81/86 思考：1.客户用1B可以买入多少A? 2.银行(或者客户)1.1981B可以买入多少A （三）、即期外汇交易的应用 （1）即期外汇交易可以满足临时性的支付需要。可以将一种货币兑换成另一种货币，用来支付进出口贸易、投标、海外工程承包等的外汇结算或归还外汇贷款。 （2）即期外汇交易可以调整所持有的不同货币的比例，规避外汇风险。 （3）通过即期外汇交易进行外汇投机。 （四）、即期套汇汇率的计算 套汇汇率的计算规则是： 根据要求的结果，选择计算代数换算方式： 同×，反÷ 即：相乘同边，消除反边。（下文xymn都为完整标价） 已知：A/B =x/y ;A/C =m/n，求B/C B/C=（ A/C ）÷（ A/B ）=(m÷y)/(n÷x) 已知： A/B =x/y ;C/A =m/n，求B/C C/B=（ C/A ）×（ A/B ）=(m×x)/(n×y) B/C= [1÷(n×y)] /[1÷(m×x)] 例子： 已知A/B =1.0114/24, A/C =7.7920/30 求B/C=? 解B/C=（ A/C ）÷（ A/B ）=（7.7920÷1.0124）/（7.7930÷1.0114）＝7.6966/7.7052 同边相乘；反边相除 思考:已知A/B =1.0114/24, A/C =7.7920/30 C/D=6.2030/50 求:B/D=? 二、 远期外汇交易 （一）远期外汇交易的定义 （二）远期外汇交易的标价 （三）远期汇率、利率、远期套汇汇率 （四）远期外汇交易的作用 （五）择期外汇交易 （一）、远期外汇交易的定义 远期外汇交易又称期汇交易，是指外汇交易双方成交后签订合同，规定交易的币种、数额、汇率和交割日期，到规定的交割日期才办理实际交割的外汇交易。 远期外汇交易按照交割日期是否固定，可以分为两类：固定交割日的远期交易和选择交割日的远期交易。 （二）、