福费庭与li薄弱..docVIP

　　 [编辑本段] 什么是福费廷 　　福费廷(Forfaiting) 　　――改善出口商现金流和财务报表的无追索权融资方式 　　什么是福费廷 　　　包买商从出口商那里无追索地购买已经承兑的、并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票的业务就叫做包买票据，音译为福费廷。 　　其特点是远期票据 远期票据图示 应产生于销售货物或提供技术服务的正当贸易；叙做包买票据业务后，出口商放弃对所出售债权凭证的一切权益，将收取债款的权利、风险和责任转嫁给包买商，而银行作为包买商也必须放弃对出口商的追索权；出口商在背书转让债权凭证的票据时均加注“无追索权”字样（Without Recourse）从而将收取债款的权利、风险和责任转嫁给包买商。 　　福费廷业务主要提供中长期贸易融资， 融资结构图 利用这一融资方式的出口商应同意向进口商提供期限为6个月至5年甚至更长期限的贸易融资；同意进口商以分期付款的方式支付货款，以便汇票、本票或其他债权凭证按固定时间间隔依次出具，以满足福费廷业务需要。除非包买商同意，否则债权凭证必须由包买商接受的银行或其他机构无条件地、不可撤销地进行保付或提供独立的担保。福费廷业务是一项高风险、高收益的业务，对银行来说，可带来可观的收益，但风险也较大；对企业和生产厂家来说，货物一出手，可立即拿到货款，占用资金时间很短，无风险可言。因此，银行做这种业务时，关键是必须选择资信十分好的进口地银行。 [编辑本段] 福费廷对出口商有哪些好处 　　福费廷对出口商有哪些好处 　　终局性融资便利――福费廷是一种无追索权的贸易融资便利，出口商一旦取得融资款项，就不必再对债务人偿债与否负责；同时不占用银行接信额度； 　　改善现金流量――将远期收款变为当期现金流入，有利于出口商改善财务状况和清偿能力，从而避免资金占压，进一步提高筹资能力； 　　节约管理费用――出口商不再承担资产管理和应收帐款回收的工作及费用，从而大大降低管理费用； 　　提前办理退税――办理福费廷业务后客户可立即办理外汇核销及出口退税手续； 　　规避各类风险――叙做福费廷业务后，出口商不再承担远期收款可能产生的利率、汇率、信用以及国家等方面的风险； 　　增加贸易机会――出口商能以延期付款的条件促成与进口商的交易，避免了因进口商资金紧缺无法开展贸易的局面； 　　实现价格转移――可以提前了解包买商的报价并将相应的成本转移到价格中去，从而规避融资成本。 　　在哪些情况下宜选择福费廷 　　为改善财务报表，需将出口应收帐款从资产负债表中彻底剔除； 　　应收帐款收回前遇到其他投资机会，且预期收益高于福费廷全部收费； 　　应收帐款收回前遇到资金周转困难，且不愿接受带追索权的融资形式或占用宝贵的银行授信额度。 [编辑本段] 重要属性 　　 福费廷属性讲解书 　　1、基本当事人：出口商、进口商、包买商、担保行。大的福费廷业务可由几个包买商形成包买商辛迪加，共同从事大笔业务。 　　2、债务工具：汇票、本票。汇票在出售给包买商的过程中，一定要背书注明“免受追索”，只有这样，才能达到出口商彻底转移风险的目的；本票（由进口商签发）不存在这个问题，因此实务中常用本票。 　　3、担保行：出具保函或在票据上背书保证（常用）。 　　4、贴现率：以LIBOR利率为基准，加上风险益酬（风险益酬根据开证银行的银行风险和国家风险而定，贴现息视不同国家设有最低值（含LIBOR）），具体根据市场情况决定。计息期贴现日至承兑付款日止, 宽限期视不同国家而定。 　　因为含有风险溢价，所以福费廷业务的贴现率高于一般业务。风险主要体现在如下方面：（1）一般业务中，贴入票据的金融机构对贴出者有追索权，即使主债务人违约，仍能追索贴出者；福费廷业务无追索权，若主债务人、担保行均破产，则由包买商承担全部风险；（2）一般贴现中用的都是6个月以内的短期票据，福费廷业务中的汇票、本票从半年到若干年，最长的可达10年，因此属于中期融资业务，风险较大； 　　5、承担费：承担费的收取按照贴现票据面值及承诺的实际天数乘以承担费率来计算。公式为：承担费＝票据面值×承担费率×承诺天数／360 　　6、承诺期：一般为六个月； 　　7、宽限期：一般为七天； 　　8、期限：福费廷属于中期融资，融资期限可长达10年； 　　9、担保方式：主要有两种，一种是保付签字，即担保银行在已承兑的汇票或本票上加注“Per Aval”字样，并签上担保银行的名字，从而构成担保银行不可撤消的保付责任；另外一种是由担保银行出具单独的保函； 　　10、无追索权条款：福费廷业务的特色，是出口商转嫁风险的依据。福费廷业务项下银行对出口商放弃 无追索权条款说明 追索权的前提条件是出口商所出售的债权是合法有效的。因此，银行通常在与出口商签订的