第一章外汇与汇率..docVIP

外汇与汇率 重点提示 外汇的概念、货币自由兑换的含义；不同国际货币本位制下汇率的决定；影响汇率变动的主要因素；汇率变动的经济影响。 外汇 一、外汇概念（必考） 外汇(Foreign Exchange)，即国际汇兑，是国际经济活动得以进行的基本手段，是国际金融最基本的概念之一。我们可以从动态(Dynamic)和静态(Static)两个不同的角度理解外汇的含义。（国际汇兑不等同于国际金融，而属于国际金融的一部分） 动态概念-------------国外汇兑的简称 外汇 （等同于国际结算） 广义静态概念：泛指一切以外国货币表示的资产 静态概念--------- 狭义的静态概念：是指以外币表示的，可以用于进行国际之间结算的支付手段。 动态的外汇,是指把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际间债权债务关系的实践活动或过程。从这个意义上说，外汇同于国际结算。 静态的外汇，是指国际间为清偿债权债务关系而进行的汇兑活动所凭借的手段和工具。静态的外汇概念是从动态的汇兑行为中衍生出来并广为运用的，它又有广义与狭义之分。各国外汇管理法令所称的外汇就是广义的外汇。如我国1996年1月29日颁布、并于同年4月1日开始实施的《中华人民共和国外汇管理条例》第三条规定，外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产（静态广义的外汇），它们是：⑴外国货币，包括纸币、铸币；⑵外汇支付凭证（狭义的外汇），包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；⑶外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；⑷特别提款权、欧洲货币单位资产。⑸其他外汇资产（黄金）。而狭义的外汇，也就是我们通常所说的外汇，它是指外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。 但是，不是所有的外国货币都能成为外汇的。一种外币成为外汇有三个前提条件：第一、自由兑换性（美元），即这种外币能自由地兑换成本币；第二、可接受性（伊拉克货币-第纳尔），即这种外币在国际经济交往中被各国普遍地接受和使用；第三、可偿性（空头支票）、即这种外币资产是能得到补偿的债权；这三个前提条件暨外汇的三大特征，只有满足这三个条件或符合这三个特征的外币及其所表示的资产才是外汇。 照此推理, 以外币表示的有价证券由于不能直接用于国际间的支付，故不属于外汇；同样，外国钞票也不能算作外汇。外钞只有携带回发行国、并贷记在银行账户上后，才能称作外汇。在这个意义上，只有存放在国外银行的外币资金，以及将对银行存款的索取权具体化了的外币票据，才构成外汇。具体来看，外汇主要指以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。其中银行存款是狭义外汇概念的主体，这不仅是因为各种外币支付凭证都是对外币存款索取权具体化了的票据，而且还因为外汇交易主要是运用国外银行的外币存款来进行的。人们通常就是在这一狭义意义上使用外汇的概念。 二、外汇的种类： 按照能否自由兑换和自由向其他国家进行支付，外汇分为自由外汇和非自由外汇 依据来源与用途不同，外汇可以分为贸易外汇和非贸易外汇 按外汇买卖交割期限不同，外汇可分为即期外汇和远期外汇 第二节、汇率及其标价法 一、汇率的概念 外汇汇率(Foreign Exchange Rate)又称外汇汇价，是一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率，即两种不同货币之间的折算比率。也就是，在两国货币之间，用一国货币所表示的另一国货币的相对价格。 当一种商品参与国际交换时，就需将该种商品以本国货币所表示的价格折算成以外国货币所表示的价格，这样就产生了两种货币之间的折算。外汇作为可以在国际上自由兑换、自由买卖的资产，也是一种特殊的商品。在国际汇兑中两种货币之间是可以相互表示对方价格的，这种用一种货币所表示的另一种货币的价格就是汇率，或者说汇率就是外汇这种特殊商品的“特殊价格”。这里，本币和外币都具有同样的表示对方货币价格的功能，也就是说，外汇汇率具有双向特征：既可用本币表示外币的价格，也可以用外币表示本币的价格。确定两种不同货币之间的比价，应先确定用哪个国家的货币作为标准，由于确定的标准不同，于是便产生了不同的外汇汇率标价法。 二、汇率的两种标价法 1．直接标价法(Direct Quotation)（1美元=***人民币） 直接标价法是以一定单位(1个外币单位或100个，10000个，100000个外币单位)的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币来表示其汇率。例如：我国2003年5月15日公布的外汇牌价中，每100美元价值人民币827.69元，这一标价方法（对中国讲）就是直接标价法。（对美元讲