第四章.经营预测范例.ppt

二、预测方法 销售百分比法和回归分析法。 ? 销售百分比法：就是根据资金各个项目 与销售收入总额之间的依存关系，按照计划 期销售额的增长情况来预测需要相应追加多 少资金的方法。 步骤： （1）分析基期资产负债表上那些能随销售量 变动而发生变动的项目，并分别将这些项目 除以基期的销售额，将基期的资产负债表各 项目用销售百分比的形式另行编表。 周转中的货币资金、正常的应收账款和存货等 流动资产项目，一般都会由于销售收入的增长而相 应地增长 固定资产是否要增加，则要视基期的固定资产 是否已被充分利用。 长期投资、无形资产以及长期负债和所有者收 益等项目，一般不随销售额的增长而增长。 应付账款、应交税金和其他应付款等流动负债 项目则会因销售额的增长而增长。 （2）将以销售百分比表示的资产合计数减去以 销售百分比表示的负债合计数，求出预测年度 每增加一元的销售额需要追加资金的百分比。 （3）以预测年度的销售额乘以每增加一元销售 额需追加资金的百分比，然后再扣除企业内部 形成的资金来源（如未分配利润的增加额等） 加上预测年度零星资金需要量，即可得出预测 年度需追加资金的预测值。 例：某公司12年销售额为100万元。假定税后净利占销售 额的4%，计4万元，已分配利润为税后净利的50%。预计 13年销售额为150万元，已分配利润为税后净利的50%。 公司12年12月31日资产负债表 资产 负债及所有者权益 银行存款 20000 应付账款 150000 应收账款 170000 应付票据 30000 存货 200000 长期借款 200000 固定资产 300000 实收资本 400000 无形资产 110000 未分配利润 20000 资产总计 800000 权益总计 800000 要求：根据上述提供的资料预测该公司13年的筹资需 要量。 1、编制销售百分比表 某公司资产负债表（按销售百分比形式反映） 资产 负债及所有者权益 银行存款 20000/1000000=2% 应付账款 150000/1000000=15% 应收账款 170000/1000000=17% 应付票据 30000/1000000=3% 存货 200000/1000000=20% 长期借款 不变动 固定资产 300000/1000000=30% 实收资本 不变动 无形资产 不变动 未分配利润 不变动 合计 69% 合计 18% 2、计算未来年度每增加一元销售额需要增加筹资的 百分比 即：69%-18%=51%，增加一元销售额，需增加0.51元筹资额。 3、13年应增资额为： （1500000-1000000）*51%=255000（元） 4、估计新增利润抵充筹资额 255000-30000=225000（元） 销售百分比法在资金需用量预测过程中 假定有关各项资产、负债项目同销售收入 成比例增长，所以较适用于近期追加资金 量的预测。 ? 如要作较长期的资金预测，将各年销 售收入作为自变量、资金需要量作为因变 量进行回归分析，可提高预测的精度。 某公司12年销售额为25万元。假定税后净利占销售 额的4%，计1万元，已分配利润为税后净利的50%。预计 13年销售额为40万元，按基期发放率支付股利。按折旧 计划提取折旧1万元，其中40%用于当年更改支出，厂房 设备能力已经饱和，有关零星资金需要量5000元。 公司12年12月31日资产负债表 资产 负债及所有者权益 银行存款 5000 应付账款 37500 应收账款 47500 应付票据 7500 存货 50000 长期借款 50000 厂房设备 75000 实收资本 105000 无形资产 27500 未分配利润 5000 资产总计 205000 权益总计 205000 要求：根据上述提供的资料预测该公司13年的筹资需 要量。 第四章 经营预测 预测是根据过去和现在预计未