精选课件第四章 外汇风险管理.ppt

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1.加价保值用于出口交易中,当出口商接受软币计价时,通过提高货价,将汇价损失摊入出口商品价格中,转移外汇风险。加价保值的计算公式如下: 调整后价格=原价×(1+预测货币贬值率) 2.压价保值用于进口交易中,当进口商接受硬币计价时,通过压低货价,将汇价损失从进口商品价格中剔除,转移外汇风险。压价保值的计算公式如下: 调整后价格=原价×(1-预测货币升值率) 二、加列保值条款 保值条款,是指经交易双方协商同意,在贸易合同中规定交易金额以某种比较稳定的货币或综合货币单位保值,结算时按支付货币对保值货币的当时汇率加以调整,从而分摊未来汇率风险的货币收付条件。加列保值条款的做法通常在长期合同中采用。根据用于保值的参照物不同,又可以分为: (一)黄金保值条款 (二)外汇保值条款 加列外汇保值条款的合同都是以软币支付、以硬币保值的,但根据业务的具体情况又可以分为三种类型。 (1)计价用硬币,支付用软币,支付时按计价货币与支付货币的现行牌价进行支付 (2)计价与支付都用软币,但签订合同时明确该软币与另一硬币的比价,如果支付时市场汇率相对条款中约定的比价发生变化,则要根据市场汇率对原货价进行调整。 (3)计价与支付都用软币,签订合同时确定该软币与另一硬币的比价,并规定一个汇率波动的幅度,如1%或1.5%。到支付时如果市场汇率相对于约定汇价的变动幅度在规定幅度之内,则不调整货价,以示给予对方的折让与照顾;如果软币贬值幅度超过了规定的幅度,就要对原货价进行调整,按照市场汇率和保值硬币金额重新计算应该支付的软币数字。 (三)“一篮子”货币保值条款 是指在合同中规定用多种货币,或综合货币单位(如特别提款权)对合同金额进行保值。由于有硬币与软币搭配组成,故价值相对稳定,可以减缓外汇风险。 (四)物价指数保值条款 是指以某种商品的价格指数或消费物价指数来保值,进口商品价格根据价格指数的变动相应调整。 (五)滑动价格保值条款 是指在签订贸易合同时,买卖商品的部分价格暂不确定,而是在交货结算时,根据国际市场价格变化或生产费用的变化加以调整。在签订贸易合同时,买卖双方应确定滑动价格保值条款的主要条件,如滑动部分占总货价的比例;滑动价格的组成及比例,主要由原材料费和工资两大部分组成;材料价格指数和工资指数的依据和资料来源等。 原则:安全及时 即期信用证 远期信用证 付款交单 承兑交单 四、借款法 有远期外汇收入的企业 五、投资法 有远期外汇支出的企业 六、采取易货贸易来防止外汇风险 第三节外汇风险管理的基本方法 一、含义 1、BSI: (borrow — spot — investment) 借款—即期合同—投资法 2、LSI: (Lead — spot — investment) 提前收付—即期合同—投资法 3、远期合同法 外汇风险管理方法的比较 消 除 时 间 风 险 时间风险 和货币风险 减少风险的影响 避免风险环境 提前收付法 推迟收付法 借款法 投资法 即期合同法 远期合同法 平衡法 期货合同法 期权合同法 择期合同法 掉期合同法 选好计价货币 多种货币组合法 组对法 即期L/C结算法 远期L/C结算法 易货法 本币计价法 第四章 复习思考题 1、名词解释 外汇风险、平衡法 、 2、外汇风险的种类有哪些? 3、外汇风险的构成要素有哪些? 4、做好货币选择,优化货币组合防止外汇风险的方法有哪些? 5、常用的保值条款的有哪些? 6、外汇风险管理的基本方法是什么? 出口宝 “出口宝”是一款专业为中国出口企业提供远期汇率锁定、规避防范汇率风险的首选金融工具,由深圳市中利保投资管理有限公司独资开发经营。   使用“出口宝”能够按照当时的国际外汇市场远期汇价锁定汇率,有利于锁定出口订单利润,使企业不再忧虑汇率变动导致的风险。企业集中精力于产品研发、生产管理和市场开拓,使企业的综合竞争力与贸易谈判能力最大化。  雄厚的担保资金支持   目前出口宝已和12家国际银行展开深度合作:汇丰银行、渣打银行、花旗银行、恒生银行、东亚银行、中国银行、招商银行、平安银行、中国工商银行、交通银行、上海浦发银行、中国农业银行 。 担保资金高达7.3亿元。 根据国际远期外汇市场信息,出口宝为企业免费提供一年内远期外汇牌价查询。 出口宝目前可以远期锁定美元、欧元、英镑、加元、澳元、日元6个币种。锁定期限分为2个月、3个月、4个月、5个月、6个月。 出口宝功能   1.规避汇率波动风险,保障企业利润。   08年金融危机以来,美元贬值人民币升值的呼声都进一步加深了出口企业在汇率问题上的担忧。使用出口宝汇率锁定服务,出口企业可随时锁定订单汇率,做到订单利润心中有

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