【2017年整理】财务报表分析4doc.docVIP

上投摩根阿尔法股票型证券投资基金财务报表分析 基金代码 377010（前端） 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金，简称上投阿尔法，为股票型基金，属于证券投资基金中较高风险、较高收益的基金产品。成立于2005年10月11日，于2005年09月14日发行，发行规模7.673亿份，截止至2014年03月31日，资产规模达16.98亿元，份额规模达8.3339亿份。阿尔法基金的基金管理人为上投摩根，并由建设银行作为基金托管人。 一、上投阿尔法持仓结构分析 基金资产配置明细 报告期 股票占净比 债券占净比 现金占净比 净资产（亿元） 2014-03-31 84.70% 5.30% 11.40% 16.98 2013-12-31 81.99% 3.53% 2.61% 25.36 2013-09-30 91.84% 4.74% 3.10% 21.06 2013-06-30 80.38% 4.62% 15.17% 21.51 2013-03-31 93.78% 3.93% 2.76% 25.43 为了有更直观的的感受，请看下图图表 如图所示，2014年一季度基金的整体规模有所缩减，比上一期减少了33.04%，仅为16.98亿元，是近几期的最低值。在这16.98亿元中，股票配置占比增加2.71%，达到84.7%，处于近几期的中间水平，而债券和现金类资产的配比有明显增幅，分别达到5.3%和11.4%，保本型基金相较于上一期增长了10.56%，基金的流动性也有所增加。虽然还是以较高风险、较高收益的股票型基金为主，但债券和现金类资产的大幅增加说明了基金在操作上更加谨慎，上投阿尔法基金的整体风险有所降低。 从总体上看，基金规模的缩减和股市市值的降低，导致基金在各类行业的市值规模发生了相应的变化。 　　 行业配置明细 项目|比例（%）|时间 2013-12-31 2014-3-31 制造业 48.97 63.23 批发和零售 17.31 8.45 水利、环境和公共设施管理业 6.99 2.48 采矿业 2.75 4.62 租赁和商务服务业 2.67 ---- 交通运输、仓储和邮政业 1.15 ---- 信息传输、软件和信息技术服务业 1 3.07 电力、势力、燃气及水生产和供应业 0.77 ---- 住宿和餐饮业 0.56 ---- 金融业 ---- 2.05 建筑业 ---- 0.56 农、林、牧、渔业 ---- 0.25 从行业配置比例的角度看，制造业、采矿业、信息传输、软件和信息技术服务业、金融业、建筑业、农、林、牧、渔业增幅比例明显，尤其是制造业，增幅达到14.26%。批发和零售、水利、环境和公共设施管理业等配置比例比上一期有所减少。2013年末，基金对医药板块的投资达到23.74%，其中人福医药占比8.46%、恒瑞医药5.36%、国药股份3.57%、恩华药业3.37%、信邦制药3.04%。2014年一季度，医药投资有了明显减少，为19.83%降幅达3.91%，其中双鹭药业7.3%、康美药业6.89%、九州通4.64%。相对的，增持了技术股，杰瑞股份9.7%、长春高新6.01%、大华股份4.68%等，计算机技术犹受青睐。一季度配置相较于上一期更加的多样化，风险得到分散。 在股票投资中，2013年末制造业达到59.51%，其次是批发和零售业21.11%。2014年一季度制造业增幅15.14%，达74.65%，接着是批发和零售业，为9.98%。上投阿尔法基金大幅度增持制造业，被增持的公司主要为杰瑞股份、长春高新等技术硬件板块，说明这一年度基金管理人更加看好计算机技术方面的发展前景。事实上，截止2014-03-31，杰瑞股份、长春高新和大华股份涨幅0.33%、1.46%、0.04%。 二、基金盈利能力和分红能力分析 单位：元 财务指标 2013-12-31 2012-12-31 2011-12-31 2010-12-31 本期利润 262,066,900.00 -210,388,200.00 -1,328,654,000.00 -393,043,300.00 本期已实现收益 217,170,100.00 -683,509,700.00 -704,049,700.00 398,113,700.00 加权平均基金份额本期利润 0.24 -0.15 -0.92 -0.27 本期加权平均份额净值利润率