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(第七大题投资回收期与还本付息方式
第七大题 投资回收期与还本付息方式
一、考试要点 (1)静态投资回收期;(2)等额还本付息方式;(3)等额还本、利息照付方式。 投资回收期(静态) 二、涉及科目 本大题主要涉及:《项目决策分析与评价》。 三、考试难点 (1)等额还本付息方式;(2)等额还本、利息照付方式;(3)还本付息表。 四、典型题目 第一题 【背景资料】某公司目前有两个项目可供选择,其现金流量见下表。 某公司投资项目现金流量
年份 项目A 项目B 1 -6000 -4000 2 3200 2000 3 2800 960 4 1200 2400 【问题】若该公司要求项目投入资金必须在3年内回收,应选择哪个项目?
【答案】 1.项目A的累计净现金流量 表 某公司A项目净现金流量计算表 (单位:万元)
年份 0 1 2 3 4 CI — — — — — CO — — — — — CI-CO 0 -6000 3200 2800 1200 ∑(CI-CO) 0 -6000 -2800 0 1200 表明项目A的静态投资回收期为3年。 2.项目B的累计净现金流量 某公司B项目净现金流量计算表 (单位:万元)
年份 0 1 2 3 4 CI — — — — — CO — — — — — CI-CO 0 -4000 2000 960 2400 ∑(CI-CO) 0 -4000 -2000 -1040 1360 上表计算结果表明,项目B的投资在最后一年内才能全部回收, 静态回收期为:3+1040÷2400=3.43年。 3.比较选择,应选择项目A。 【参考文献】:本案例涉及现金流量及投资回收期计算,见《项目决策分析与评价》第九章,P325-326。 第二题 【背景资料】某企业为了某一项目的建设,向银行借款5000万元,双方经初步接洽,商谈约定的贷款期限为5年,年利率为6%,采用等额还本付息方式进行还本付息。 【问题】计算每年的还本额和利息支付额。编制还本付息表。
计算顺序 年份 1 2 3 4 5 年初本金 5000 4113 3173 2176 1120 年利率 6% 6% 6% 6% 6% 本年本息 1187 1187 1187 1187 1187 本年利息 300 247 190 131 67 本年本金 887 940 997 1056 1120
【答案】 本例中,P=5000万元,i=6%,n=5。 每年需要支付的还本付息额: 每年的还本付息额见下表: 某项目借款等额还本付息方式偿还借款计算表 (单位:万元)
确定或计算顺序 年份 1 2 3 4 5 1 年初本金 5000 4113 3173 2176 1120 年利率 6% 6% 6% 6% 6% 2 本年应计利息 300 247 190 131 67 3 本年还本付息 1187 1187 1187 1187 1187 4 本年应还本金 887 940 997 1056 1120 5 年末本金 4113 3173 2176 1120 0 【参考文献】:本案例涉及资金时间价值,详见《项目决策分析与评价》第九章,P301-302。 第三题 【背景资料】某企业为了某一项目的建设,向银行借款5000万元,双方经初步接洽,商谈约定的贷款期限为5年,年利率为6%,采用等额还本、利息照付的还本付息方式。 【问题】计算每年的还本额和利息支付额。编制还本付息表。
顺序 年份 1 2 3 4 5 年初本金 5000 4000 3000 2000 1000 年利率 6% 6% 6% 6% 6% 本年利息 300 240 180 120 60 ① 本年本金 1000 1000 1000 1000 1000 本年本息 1300 1240 1180 1120 1060 年末本金 4000 3000 2000 1000 0 假设第一年为宽限期,即不还本。
顺序 年份 1 2 3 4 5 6 年初本金 5000 5000 年利率 6% 6% 6% 6% 6% 6% 本年利息 300 300 本年本息 300 1300 本年本金 1000 1000 1000 1000 1000 年末本金 备注:宽限期是指贷款发放后
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