BOCE石油化工行业精品课件.ppt 53页

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  • 2017-01-30 发布
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    BOCE石油化工行业精品课件

    可以语言提示,但不能说出词语中的字 可以动作或声音提示 轻松提神一刻:你说我猜 参考平台 原油:WTI原油 NYMEX能源 伦敦布油 美指 PTA:郑州盘 外盘 中国化纤 中国纺织网 */29 结果分析: 在渤商所保值的结果 不保值的结果 8000元/t*1万t=0.8亿元 生产成本 8000元/t*1万t=0.8亿元 10218元/t*1万t=1.0218亿元 卖出价格 9400元/t*1万t=0.94亿元 获得延期交割补偿费:9264元/t*1万t*0.0005*4天=18. 5万元 其他收益 0 1.0218亿元+18.5万元-0.8亿元=0.2236亿元 净利润 0.94亿元-0.8亿元=0.14亿元 两者相差: 0.2236亿元-0.14亿元=0.0836亿元=836万元 提前锁定产品价格,实现卖出保值,获得预期利润. */29 即使交割申报未匹配成功,该厂也可通过其它现货市场卖出PTA,同时转让持有的PTA连续合约获利,弥补在其它现货市场低价卖出的亏损,达到保值目的。 通过转让合约获利: 9月30号结算价:9264元/吨 9月8、14、16三日平均卖出价格:10218元/吨 合约获利:(10218-9264)*1万吨=954万元 获利954万元用以弥补现货市场价格下跌带来的损失。 销售企业有机会在渤商所高价卖PTA 价差=BOCE价格-华东传统现货价格 买卖方向=买方申报交割量-卖方申报交割量 BOCE价格高,仍然是买方申报交割大于卖方 销售企业有机会在渤商所高价卖PTA 价差=BOCE价格-华东传统现货价格 买卖方向=买方申报交割量-卖方申报交割量 BOCE价格高于传统现货市场,依然是买方申报交割大于卖方申报。 在渤商所不仅能提前锁定价格,锁定风险,而且还能够比传统现货市场高100-200元/吨卖货,您有何理由不进来??? PTA价格波动大,在BOCE不仅有很多投资投机机会,而且对于需要买货卖货的交易商来说,也有很多机会可以在BOCE低价拿到货,高价卖出货。下图对近期(2011年10月6日至2012年1月11日)的买卖方向和价差做了统计,可以发现,经常会出现当BOCE的价格高于华东传统现货价格时还是买方申报交割大于卖方申报交割。这样的机会我们可以尽量的传递给需要买货卖货的交易商。 聚酯切片(PET)品种简介 PET合约 PET指定交割生产企业 PET指定交割仓库 升贴水 指定检验机构 《委托检测申请书》的链接如下:   /bgxz.asp */29 聚酯切片的保值 问题的提出: 8月份,聚酯切片价格处于相对低位,某化工厂计划9月需采购聚酯切片1万吨,但是预计9月份价格将会上升,于是该化工厂通过渤商所提前进行买入保值。 解决思路: (1)设定预期的原材料采购成本,当渤商所的聚酯切片价格低于预期的采购成本时,逐步订立买入合同。 (2)聚酯切片价格达到预期的采购成本时,每日进行交割申报,申报成功实现交割,不成功还可以得到延期交割补偿费。 (3)如果渤商所价格上涨超过当初的买入价格,则可以转让电子合同,所得收益补偿其它市场高价买入实物的亏损,最终的原材料价格被提前锁定。 实现目的:提前锁定原材料成本,实现买入保值,降低成本。 */29 8月22、24分别买入订立合约5千吨,共计一万吨 9月9号开始申报交割 9月16日申报交割成功 */29 具体实施: (1) 以买入订立提前原材料价格,买入订立的产品的时间、价格及成交量分别为 8月22日、12294元/吨、5千吨; 8月24日、12316元/吨、5千吨; 总成交量:1万吨,平均买入价格12300元/吨。 (2) 9月中旬需要补库存,自9月9日起每个交易日16:00—16:15进行交割申报 交割申报匹配成功——成功买入聚酯切片; 交割申报匹配不成功——获得延期交割补偿费(0.5‰/日,若计算5倍资金杠杆,实际补偿费率 1‰/日)。 (3)1万吨产品在9月16日交割申报匹配成功, 1万吨聚酯切片全部实现交割 即使交割申报未匹配成功,该生产企业也可通过其它现货市场买入聚酯切片,同时转让持有的聚酯切片 连续合约获利,弥补在其它现货市场高价买入增加的成本。 总结:该化工厂通过在渤商所买入保值操作,无论聚酯切片的价格如何波动,都实现了原材料采购成本 的控制。 还通过交割申报额外地获

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    • 内容提供方:ustt001
    • 审核时间:2017-01-30
    • 审核编号:7035166105000153

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