【2017年整理】基金及发展历史.ppt

什么是基金？ 在现实中，有各种各样福利性质的基金，如中国青少年发展基金、国家自然科学基金，这些基金都不是本文所要讨论的。 证券投资学意义上的基金不同于其他类别的基金。本质上是为了利润最大化的投资行为，因此称为“投资基金”。 什么是基金？ 投资基金是一种利益共享、风险共担的集合（组合）投资方式。 是基于分散风险的目的，通过发行基金证券（如受益凭证、基金单位、基金股份等）的形式，集中众多的、不确定的社会闲散资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，按资产组合原理进行分散投资，获得收益后，投资者按出资比例分享收益的一种间接投资工具。 证券投资基金市场的参与主体 基金的特点 （一）集合理财，专业管理 （二）组合投资，分散风险 （三）利益共享，风险共担 （四）严格管理，信息透明 （五）独立托管，保障安全 证券投资基金与其他金融工具的比较 国内主要财经网站 基金专业网站——中国基金网；天天基金网；和讯基金网；数米基金网；酷基金网 财经信息网站——东方财富网；新浪财经网；搜狐财经网；天相投顾网；巨潮信息网 财经媒体网——中证网；中国证券网；全景网；财经杂志网 基金评鉴网站——晨星网；银行证券 证券投资基金分类概述 开放式基金 开放式基金：基金规模不固定，基金单位总数可随时增减，投资者可以将基金份额在合同规定的时间和场所进行申购、赎回、交易的一种基金。 封闭式基金 封闭式基金：基金管理公司在设立基金时，限定了基金的发行总额，在达到预定发行计划后，基金成立。有明确的封闭期，在封闭期，不再追加新基金单位。 开放式基金与封闭式基金比较 股票基金——高风险、高回报 股票基金是指投资于股票的基金，是最基本的基金品种。根据我国分类标准，此种基金的60%以上的资产投资在股票。 中国市场有超过七成的基金是股票基金。 基金份额净值通常与股市走势一致。 多以投资标的或投资风格的属性来命名。如**行业基金、**小盘基金、**成长基金、**价值基金。 不同风险水平的股票基金 成长基金：投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小企业股票和新兴行业的股票，波动比较大。如：博时新兴成长。 收入基金：投资对象主要是那些分红较高的蓝筹股，这类基金成长性较弱，但风险也相对较低。如：宝盈资源优选。 平衡基金：风险和收益介于前两者之间，其投资策略比成长型保守，往往把资金投入股价波动较小的股票中。 不同风险水平的股票基金 债券基金——稳中求发展 债券基金是以投资各种不同收益率、不同到期日的债券为主要投资标的，以赚取利息收入为主要收益的基金类别。根据我国分类标准，此种基金的80%以上的资产投资在债券。 投资标的：国债、金融债、企业债、可转换企业债。 分类：普通债券基金、中短期债券基金。 债券基金——稳中求发展 特点：投资风险低，回报率一般比股票型基金低。 决定债券价格的两大因素：利率和信用评级。 在投资组合中加入债券基金，可有效降低整体投资组合的投资风险，因此它是资产组合中不可或缺的产品。 华富强债、富国汇利两只创新债券基金在一日之间共计获得超过75亿元的资金认购。9月1日，也成为今年基金单日销售规模创纪录的一天。 而债券基金的火爆行情8月已出现苗头。8月16日成立的工银瑞信双利债券基金首发规模高达140.5亿元，是中国基金业有史以来最大规模的债券基金。 混合型基金——进可攻，退可守 混合型基金（配置型基金）：同时以股票、债券、货币市场工具为投资对象的基金。根据我国分类标准，资产中投资股票和债券的比例不符合股票基金和债券基金规定的为混合基金。 可实现资产的灵活配置，进可攻，退可守。 适合不会调整资产比例，对挑选基金一窍不通的基民。 混合型基金类型 偏股型基金（股票50%-70%） 偏债型基金（债券50%-70%） 股债平衡型基金（40%-60%） 灵活配置型基金 货币市场基金——短期资金的码头、准储蓄 以投资在短期（通常是一年以内）、流动性佳的货币市场工具为收益的基金。 投资对象：短期国库券、政府机构债券、中央银行票据、金融债券、银行承兑票据、银行定期存单、商业票据等流动性强的货币市场品种。 货币市场基金特点