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西南交通大学 硕士学位论文 GH（集团）公司股票期权激励计划研究 姓名：谷昊 申请学位级别：硕士 专业：工商管理（MBA） 指导教师：贾志永  西南交通大学硕士研究生学位论文 摘 要 为了实现企业的战略目标，首先就必须解决人才队伍的建设问题。在 建立企业独特的企业文化的同时，改革不适应发展要求的陈旧的激励机制 以吸引人才、留住人才、凝聚人才势在必行。我们经过研究探讨，同时借 鉴国内外先进企业的成功经验，从人力资源的角度选择针对其高级管理人 员的股票期权激励机制作为突破口，跨出了建立全新激励制度的重要 步。 本文首先研究了股票期权的理论基础——员工股权，并详尽介绍了 员工股权在国际国内的经验实证及发展，为明确阐述股票期权这一激励手 段的应用及运作框架打下坚实的基础。借鉴美国上市公司股票期权运作的 方法，结合中国相关法律法规的规定，充分考虑企业的内外部环境，提出 期股计划，以解决“无股可期”的实际矛盾。 明确了股票期权这一全新的激励方式，有了期股计划作为参考手段， 我们结合集团公司内两个具有代表性的子公司的实际情况，分别实施了两 种不同的股票期权的操作方式。针对集团内的非上市公司——?公司， 实施的股票期权计划具有良好的运作性；而针对集团内的上市公司——? 公司则设计“虚拟股票”奖励计划，建立了蕴含“三个环节”和“两条激 励逻辑”的激励机制。两个方案在实现股票期权制度运用的“?特色” 方面有所创见。 本文最后回顾了股票期权的历史与现状，认识到既要对股票期权在国  西南交通大学硕士研究生学位论文 只有不断地开展股票期权的实证分析与研究，才能完善股票期权的理 论，也才有可能促进股票期权理论为解决企业的现实问题服务，这才是本 文所追求的终极目标。 关键词： 激励；员工股权；股票期权；期股  ???? ???? ??? ??????瑃??? ??? ???? ?? ???疭 ?? ? ???? ????? ?? ? ??? ???? ??? ?????瑃? ? ??? ? ?—?? ?????． ?????，?????? ?? ???? ?????瑃? ???? ???? ??????甒?? ? ???? ? ??? ?? ?????????琲?疭????? ? ? ? ?? ????瑀??? ????? ????? ????甎?? ???? ???? ?? ??? ?? ??????? ???? ??? ??????? ???? ?? ???????? ? ??? ? ?? ???? ? ??? ? ? ???? ??????? ??? ???? ?? ? ??? ??? ? ???????瑆?? ?“? ? ? ???”． ? ? ? ???????? ?? ?? ?????? ?? ??????瓼? ? ?? ????? ????? ????? ? ? ? ??? ? ??? ??????籉? ??’’?? ? ???? ?? ???保甌??  西塑窒塑查兰堡主堕塞竺兰焦笙窒 ???——————————————●————???—?!!!!!!!!!!!猒——————————————————— 苎里里 ?? ?? ? ? ? ????? ? ? ??? ? ???，? ? ??? ?? ? ?? ??? ?? ???? ? ?? ??????珻? ????????? ? ?? ?? ??? ? ???? ?? ??????—?? ??????瑆?? ??? ? ????? ????? ?? ? ? ?????? ??????????? ? ? ?? ????瓼? ? ? ? ??? ??? ????，? ? ?? ???? ?? ????? ???．? ? ? ??? ? ? ???? ? ?? ???’?? ? ? ?? ???? ?? ????． ????? ????????? ? ?? ? ?? ?? ??? ? ???? ??????． ????? ???篠????：???篠?? ???  西南交通大学硕士研究生学位论文 松下幸之助说过：“企业最好的资产是人。”人力资源管理的最高境界 是使组织需求的人才能够适时、适量、适质的供应，则无事不成。但企业 资源是有限的，我们不可能使所有员工的个人利益与组织利益紧密结合， 从而达到组织发展的最佳模式，但是我们可以找到组织的关键员工、核心 员工以及重要员工，为他们配置最优化的资源，从而促使其发挥最大的创 对组织最重要的员工有了，那么他们的真实能力是什么，他们的创造 本能有多少，如何使他们尽其才、效其力，这就是摆在每一个管理者面前 的问题。这个答案的对错关系着组织的成功与失败，是组织发展的核心问 现在我们找到了重要而有效的