logo

您所在位置网站首页 > 海量文档  > 经济/贸易/财会 > 资产评估/会计

2016年第二期瑞昌市投资有限责任公司公司债券信用评级报告.docx 29页

本文档一共被下载: ,您可全文免费在线阅读后下载本文档。

  • 支付并下载
  • 收藏该文档
  • 百度一下本文档
  • 修改文档简介
全屏预览

下载提示

1.本站不保证该用户上传的文档完整性,不预览、不比对内容而直接下载产生的反悔问题本站不予受理。
2.该文档所得收入(下载+内容+预览三)归上传者、原创者。
3.登录后可充值,立即自动返金币,充值渠道很便利
特别说明: 下载前务必先预览,自己验证一下是不是你要下载的文档。
  • 内容提供方 美在当下(上传创作收益人)
  • 发布时间:2017-02-04
  • 需要金币250(10金币=人民币1元)
  • 浏览人气
  • 下载次数
  • 收藏次数
  • 文件大小:848.9 KB
下载过该文档的会员
你可能关注的文档:
连带责任保证担保有效提升了本期债券的安全性。瀚华担保股份有限公司近年经营状况良好,其为本期债券提供的连带责任保证担保有效提升了本期债券的信用水平。关注:政府性基金收入易受土地出让收入影响。2012-2014年国有土地使用权出让收入占瑞昌市政府性基金收入的比重分别为91.84%、92.62%和94.79%。国有土地使用权出让收入易受房地产调控政策及当地土地市场供需情况影响,从而对地方财政形成一定的影响。公司土地整理收入存在一定的波动性。公司土地整理收入受当地城市建设规划影响较大,存在一定的波动性,2012-2014年公司分别实现土地整理收入6,058.29万元、25,082.19万元、19,836.36万元。同时,公司土地整理业务总体毛利率较低。在建项目后续所需投资规模较大。截至2014年底,公司在建的工程项目预计总投资32.61亿元,尚需投资24.17亿元;另外,本期债券募投项目后期尚需投入资金也较多,公司存在一定的资金压力。公司资产以土地使用权为主,资产流动性一般。公司以土地使用权为主,土地使用权占总资产的比重为80.80%,土地使用权中的31.91%已用于抵押,资产流动性一般。有息债务增长较快。截至 2014 年末,公司有息债务为 5.52亿元,占负债总额的77.11%。2012-2014 年有息债务年复合增长率为 30.13%,增长较快,未来随着在建项目的投入,债务规模将进一步上升。主要财务指标:项目2014 年2013 年2012 年总资产(万元)559,849.09522,349.05481,976.35所有者权益合计(万元)488,211.70453,920.80432,301.89有息债务(万元)55,240.0042,620.0032,620.00资产负债率12.80%13.10%10.31%流动比率12.4211.6215.90速动比率0.430.230.30营业收入(万元)68,699.6458,859.9450,736.97营业利润(万元)5,825.274,589.864,228.96营业外收入(万元)8,504.798,506.108,000.00利润总额(万元)14,330.0613,095.9612,228.76总资产回报率2.65%2.61%-EBITDA(万元)14,477.0013,243.3812,374.08EBITDA 利息保障倍数5.364.555.11经营活动产生的现金流量净额(万元)6,672.79-11,016.13-14,183.71资料来源:公司审计报告,鹏元整理一、发行主体概况公司成立于2003年4月17日,原名瑞昌市城市建设投资开发有限公司,初始注册资本为4,000万元,其中瑞昌市土地储备中心以土地使用权出资3,800万元,持股比例为95%,瑞昌市供水公司以实物出资200万元,持股比例5%。2007年7月,公司股东变更为瑞昌市国有资产监督管理局,持股比例100%,公司名称变更为瑞昌市投资有限责任公司。后经过多次增资,公司注册资本变更为12,700万元。截至2014年12月31日,公司产权及控制关系如图1所示。图1截至2014年12月31日公司产权及控制关系瑞昌市国有资产监督管理局100%瑞昌市投资有限责任公司资料来源:公司提供公司作为瑞昌市重要的基础设施投融资及建设主体,业务范围为市政工程、市政基础设施建设等。截至2014年末,公司无纳入合并范围内的子公司。截至 2014 年 12 月 31 日,公司资产总额为 55.98 亿元,所有者权益为 48.82 亿元,资产负债率为 12.80%;2014 年度,公司实现营业收入 6.87 亿元,利润总额 1.43 亿元,经营活动现金净流入 6,672.79 万元。二、本期债券概况债券名称:2016年第二期瑞昌市投资有限责任公司公司债券;发行总额:人民币6亿元1;债券期限:7 年期;票面利率:本期债券采用固定利率形式,采用单利按年计息,不计复利;还本付息方式:本期债券每年付息一次,同时设置本金提前偿付条款,即在债券存续期的第3至第7个计息年度每年分别偿还本期债券发行总额的20%;1 注:根据发改财金[2015]2541 号文件批复,瑞昌市投资有限责任公司可公开发行不超过 11 亿元的公司债券(以下简称“本次债券”)。本次债券分期发行,第一期发行 5 亿元,第二期拟发行 6亿元。增信方式:本期债券由瀚华担保股份有限公司提供连带责任保证担保。三、本期债券募集资金用途项目名称项目总投资拟使用募集资金占项目总投资比例项目批文瑞昌市棚户区改造(一期)项目105,138.9838,200.0036.33%瑞发改字【2014】22 号瑞国土资字【2014】23 号瑞环审字【2014】5 号瑞昌市棚户区改造(二期)项目66,589.3121,8

发表评论

请自觉遵守互联网相关的政策法规,严禁发布色情、暴力、反动的言论。
用户名: 验证码: 点击我更换图片

“原创力文档”前称为“文档投稿赚钱网”,本站为“文档C2C交易模式”,即用户上传的文档直接卖给(下载)用户,本站只是中间服务平台,本站所有文档下载所得的收益归上传人(含作者)所有【成交的100%(原创)】。原创力文档是网络服务平台方,若您的权利被侵害,侵权客服QQ:3005833200 电话:19940600175 欢迎举报,上传者QQ群:784321556