天津市旅游（控股）集团有限公司2016年度第一期短期融资券信用评级报告.docx

大公信用评级报告声明为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下：一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循了客观、真实、公正的原则。三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、及时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资建议。六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期融资券到期兑付日有效，在有效期限内，大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。发债情况本期融资券概况津旅集团已在银行间市场交易商协会注册总额为 6亿元的短期融资券，分期发行，第一期 3亿元已于2015年发行，本期为第二期（2016年度第一期），发行金额3亿元人民币，发行期限365天。融资券面值100元，采用簿记建档、集中配售的发行方式，到期一次性还本付息。本期短期融资券无担保。募集资金用途本期短期融资券所募集资金 3 亿元，用于偿还银行借款以及补充公司流动资金。发债主体信用津旅集团是2002年由天津市旅游局改制而成的国有旅游企业集团，主要负责原旅游局所属企业的资产监管和运营管理。2008年以前由天津市商务委员会监管，2008年10月后由天津市国有资产监督管理委员会（以下简称“市国资委”）直接监管，公司初始注册资本1.00亿元人民币。2011年10月，市国资委以“国有建设用地使用权”对公司增资2.88亿元人民币。2014年12月，市国资委为公司增资300万元。截至2015年9月末，公司注册资本为3.92亿元人民币，实际控制人为市国资委。公司是市国资委下属企业中主要的国有旅游资源运营主体，经营范围涉及高级酒店管理、旅游接待、商贸流通、综合服务和商业地产等行业。根据公司提供的中国人民银行企业基本信用信息报告，截至2015年11月24日，公司本部及部分子公司无信贷违约记录。截至本报告出具日，公司在公开市场上存续的各类融资工具到期利息均按时兑付。天津市地处环渤海地区中心和华北、东北、华东结合部，位于东北亚国际合作区的中心地带，是北京和华北、西北十几个省市区对外交往的重要出海通道，是国际现代化港口城市，区位优势显著。2015 年天津市实现地区生产总值（GDP）16,538亿元，同比增长9.3%，2002～2015年天津市GDP增速均高于全国GDP增速。天津市工业基础雄厚，目前已经形成了装备制造、生物医药、航空航天、石油化工、电子信息等八大优势产业，2014年八大优势产业产值规模达到2.5万亿元，增长12.7%，占全市工业比重的89%。经济的发展带动天津市旅游业的发展，为公司发展带来良好的外部环境。2014年天津市接待入境游客296.17万人次，同比增长12.0%；其中外国游客272.48万人次；外汇收入29.92亿美元，同比增长15.5%。截至2014年末，天津市有星级宾馆106家，旅行社390家，其中国际旅行社36家。4A级以上景区10个，工业旅游示范点59个。2015年1～9月，天津市接待入境游客252.30万人次，比2014年同期增长10%；国际旅游（外汇）收入为25.71亿美元，比2014年同期增长10%。公司是天津市主要的国有旅游资源运营主体，公司作为天津市重要的国有旅游资源运营主体，主要负责天津市旅游产业相关资源的开发和利用，同时承担着天津市旅游资源整合的任务，目前拥有的旅游资源包括南市食品街、利顺德酒店、海河游船经营权等，同时公司经营工业游、邮轮等旅游项目，近年公司得到天津市政府的在资产划拨、财政补贴等方面的支持。公司目前经营的项目包括酒店管理、旅游接待、商贸流通、综合服务和商业地产等，其中酒店和旅游是公司营业收入的主要来源。公司在天津市的高级酒店经营以及涉外旅游服务业中具有重要的市场地位。截至2015年9月末，公司拥有全资、控股的星级酒店12家，其中五星级标准的酒店5家，公司高级酒店占全市高级酒店数量的13.9%，其中占市区内高级酒店数量的25%，公司在天津市高级酒店行业具有重要的市场地位。2009年以来，天津国旅在天津出境旅游市场保持20%以上的市场份额，在天津市涉外旅游服务行业具有重要的市场地位。公司在保持传统旅行社业务的前提下拓展收入来源，开拓了