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 风险管理与保险  第十四章 风险演变与保险创新 本章教学目的 掌握风险演变的规律与趋势； 理解保险创新与风险演变的关系； 了解风险管理技术的发展以及保险创新的主要内容。 第十四章 风险演变与保险创新 第一节 风险演变规律及其当代特征 第二节 保险创新 第一节 风险演变规律及其当代特征 一、风险演变规律与趋势 二、当代风险特征 三、风险管理技术的发展 第一节 风险演变规律及其当代特征 一、风险演变规律与趋势 （一）风险与社会经济因素协同变化 （二）新的风险种类不断增加 （三）风险的影响范围日益扩大 （四）风险导致的损失程度越来越高 第一节 风险演变规律及其当代特征 二、当代风险特征 （一）风险的跨区域性与“全球化” （二）风险之间关联程度增加，具有可 转化性 （三）风险成因日趋复杂 （四）风险损失巨大 第一节 风险演变规律及其当代特征 三、风险管理技术的发展 （一）非传统风险转移工具 非传统风险转移工具（alternative risk transfer，ART）的共同特征： 针对特定客户的具体需求设计，其目的为提高风险转移效率、最大化股东价值；主要 思路是通过提供多年期、覆盖多种风险的保障扩大承保风险的范围，或者通过资本市场增加承保能力。 第一节 风险演变规律及其当代特征 三、风险管理技术的发展 （一）非传统风险转移工具 有限风险型产品（finite risk，FR） 其重点是风险融资，主要针对再保险业务,为保险公司的融资再保险服务。 第一节 风险演变规律及其当代特征 三、风险管理技术的发展 （一）非传统风险转移工具 综合性多年度/多险种保险产品 （integrated multi-line /multi-year products,MMP） 它出现于20世纪70年代，是将多种风险 结合在一起，在多年内进行分散的产品。 第一节 风险演变规律及其当代特征 三、风险管理技术的发展 （一）非传统风险转移工具 多触发原因产品（multi-triggers products,MTP） 对至少两种以上触发原因所致保险损失 进行赔偿。 第一节 风险演变规律及其当代特征 三、风险管理技术的发展 （一）非传统风险转移工具 应急资本（contingent capital） 在保险损失发生后依照事先约定为被 保险人筹措资金或出售期权。 第一节 风险演变规律及其当代特征 三、风险管理技术的发展 （一）非传统风险转移工具 保险证券化 （securitization of insurance risk) 这是继20世纪80年代银行证券化后，20世纪90年代创新出来的保险风险证券化产品。 第一节 风险演变规律及其当代特征 三、风险管理技术的发展 （一）非传统风险转移工具 保险衍生产品 即利用金融市场工具来控制保险风险。 第一节 风险演变规律及其当代特征 三、风险管理技术的发展 （二）金融风险管理新工具 金融风险管理是指对金融投机风险的 识别、分析和处理。 目前金融风险管理的范畴主要是商品 价格风险管理、利率风险管理和汇率风险 管理。 第一节 风险演变规律及其当代特征 三、风险管理技术的发展 （三）全面风险管理技术 全面风险管理（intergrated risk management）是运用整合的方法,评估和治理那些可能影响机构财务目标及战略目标的所有风险。 其原理是通过将所有风险整合在一起，使各种风险相互抵消，从而达到分散风险的目的。 第二节 保险创新 一、保险理论创新 二、保险组织创新 三、保险产品创新 四、保险营销创新 五、保险监管创新 六、保险技术创新 第二节 保险创新 所谓创新，就是在有意义的时空范围内，以非传统、非常规的方式先行性地、有成效地解决社会、技术和经济问题的过程。 企业创新的实质是为客户创造新的价值，同时也为企业创造更多的价值。 包括理论创新、产品创新、技术（工艺）创新、市场创新、组织创新和管理创新等。 第二节 保险创新 一、保险理论创新 （一）保险功能理论的创新 对保险功能的认识是随着保险业的发展而逐渐深入的。最初的理论认为保险只具有经济补偿或者给付的功能。随着市场经济的发展,保险市场作为金融市场的重要构成部分,发挥着越来越重要的作用，现代保险具备了经济补偿、资金融通和社会管理三项功能。 第二节 保险创新 一、保险理论创新 （二）保险投资理论创新 体现在以下两个方面： 第一，资产负债匹配理论。 第二，风险一体化管理理论。 第二节 保险创新