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中南财经政法大学会计学院 第一节 衍生金融工具的性质、分类与特征 一、衍生工具的定义 衍生金融资产也叫金融衍生工具 （financial derivative），金融衍生工具，又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格(或数值)变动的派生金融产品。这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等等)，也包括金融衍生工具。作为金融衍生工具基础的变量则包括利率、汇率、各类价格指数甚至天气(温度)指数等。 二、分类 按衍生金融工具的形成和特点分类 按照衍生金融工具本身交易的方法及特点分类，衍生金融工具可以分为： （1）金融远期，如远期外汇合同、远期利率协议等。 （2）金融期货，如外汇期货、利率期货和股票指数期货等。 （3）金融期权，如现货期权、期货期权等。 （4）金融互换，如货币互换、利率互换等。这种分类是衍生金融工具最基本、最常见的分类。 按基础金融工具分类 按照基础工具的交易形式不同，衍生金融工具可以分为： （1）交易双方风险收益对称的衍生金融工具。这些衍生金融工具交易双方的风险收益对称，都负有在将来某一日期按一定条件进行交易的义务，如远期合同（包括远期外汇合同、远期利率协议等）、期货合同（包括货币期货、利率期货、股票指数期货等）、互换合同（包括货币互换、利率互换等）。 （2）交易双方风险收益不对称的衍生金融工具。这些衍生金融工具交易双方的风险收益不对称，合约购买方有权选择履行合同与否。例如，货币期权、利率期权、股票期权、股票指数期权等即属于此类。 第二节 套期保值交易以外的衍生工具的会计处理 一、期货交易的会计核算 期货合同的确认 金融资产 或 金融负债 保证金增减 期货合同公允价值变动 平仓的差额结算或者实际交割 一种退出机制 期货往往需要及时补充保证金，会计核算上可以直接采用“期货保证金”科目（或用“交易性金融资产”）来核算保证金的存入和期货合同的公允价值变动。当期货合同公允价值变动，记入“公允价值变动损益”。 借：期货保证金 贷：银行存款 借或贷：期货保证金 借或贷：公允价值变动损益 平仓结算时，记录保证金的收回或损失，同时确认“投资收益”。 例：假设汉水公司2010年6月1日，在期货市场上以3000元/吨的成交价格买入9月份到期的10吨钢材期货合约。当日持仓的清算价格为2800元/吨。日后，该公司平仓时的交易价为2700元/吨。初始保证金的比率为交易金融的10%，维持保证金为2000元。 （1）存入期货交易保证金（3000×10×10%=3000） 借：期货保证金 3000 贷：银行存款 3000 （2）当日结算后，记录需要追加的期货保证金=（2800—3000）×10=—2000 借：期货保证金 1000 （达到维持保证金，否则，强制平仓） 贷：银行存款 1000 借：公允价值变动损益 2000 贷：期货保证金 2000 （3）平仓结算 投资收益= （2700—3000）×10=3000元 银行存款= 3000+1000—3000=1000元 借：银行存款 1000 投资收益 3000 贷：期货保证金 2000 公允价值变动损益 2000 二、远期合同的会计核算 远期合同规定了交换的资产，日期，价格和数量； 对于外汇远期，由于存在资金的时间价值，所以应对各计量时点的远期汇率进行折现； 因此，公允价值取决于合同约定利率、现行远期利率和折现率； 例：汉水公司于2010年1月1日签订4个月期的购买100万欧元的远期合同。已知使用利率为6%。 首先计算公允价值变动 签订合同，不作分录； 2010年3月31日： 借：交易性金融资产——远期合同 19.9万元 贷：公允价值变动损益 19.9万元 2010年4月30日： 借：交易性金融资产——远期合同 10.1万元 贷：公允价值变动损益 10.1万元 借：公允价值变动损益 30万元 贷：投资收益 30万元 借：银行存款 30万元 贷：交易性金融资产——远期合同 30万元 三、期权交易的会计核算 看涨和看跌期权 标的物 期权费 公允价值变动 终止确认 例