中原信托浙江湖州南太湖项目.docxVIP

中原信托-浙江湖州南太湖建投受益权投资信托计划（A类）风险评级AA类型工商类风险点（1）南太湖建投的运营管理；（2）湖州市吴兴区政府财政收入状况；（3）抵押物估值及流动性。产品特色浙江省湖州市东部新城污水治理工程借款，湖州市吴兴区财政局下属全资国企兼AA发债主体（净资产75亿元）借款，三六折土地抵押。项目基本信息产品名称安益X期浙江省湖州市南太湖建投贷款项目信托受益权投资开放式集合资金信托计划（A类）信托期限A类：15个月（截止到2015年12月19日）B类：21个月（截止到2016年6月19日）保 管 行中国工商银行郑州财富广场支行起点金额100万信托规模总规模3亿元，其中A类1亿元。信托公司预期年收益率100万元≤单笔认购金额300万元?????? 9%300万元≤单笔认购金额???????????????9.5%收益分配按半年（每年的3月20日和9月20日）分配利息收益，信托到期还本付息。投资方向定向投资于《中原信托—中原财富-安益273期-南太湖建投贷款项目单一资金信托合同》及对该合同的任何修订和补充。单一信托投向：向浙江省湖州吴兴南太湖建设投资有限公司（以下简称“南太湖建投”）发放信托贷款，资金用于建设湖州市“东部新城污水治理工程”（以下简称“东部污水治理工程”）。还款来源第一还款来源：南太湖建投 日常经营收入。风险控制1.土地及在建工程抵押（1）湖州湖鸿投资发展有限公司（以下简称“湖鸿投资”） 将位于浙江省湖州市吴兴区政府旁的2宗商业用地（明细如下）抵押给ZR信托。（2）湖州滨湖投资发展有限公司（以下简称“滨湖投资”）将位于浙江省湖州市八里店镇西山村的3宗商业用地（明细如下）抵押给ZR信托。根据江苏苏信房地产评估有限公司评估，以上5宗商业土地总估值138084.6万元，以最高额抵押 5亿元计算，抵押率36.21%（折合2173元/平方米）。据财富研究员调研得知，2014年1-7月，湖州市吴兴区住宅均价8634元。?2.应收账款质押南太湖建投 将因代建“湖州东部新城文化休闲旅游综合开发项目”而对浙江省湖州市吴兴区政府6.7亿元应收账款债权质押给中原信托。?3.共同还款人（1）湖鸿投资 为本信托计划承担共同还款义务；（2）滨湖投资 为本信托计划承担共同还款义务。产品说明1.借款人 南太湖建投 简介公司成立于2003年5月，注册资本6亿元，是湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司全资子公司，实际控制人为湖州市吴兴区财政局，是湖州市吴兴区和湖州市经济开发区基础设施投资建设主体，主要收入主要来源于土地开发和基础设施建设（收入比例为25%：75%）。?2.借款人 南太湖建投 财务简介截至2013年12月31日，公司总资产178.99亿元，净资产74.36亿元，资产负债率58.46%；2013年1-12月，公司实现营业收入24.29亿元（其中：基础设施代建收入18亿元），净利润2.96亿元；2011-2013年，公司经营净现金流分别为2.86亿元、1.81亿元和-8.93亿元。据人行征信系统查询显示，截至2014年5月16日，公司未结清信贷业务余额17.02亿元，对外担保业务余额为258794.17万元。公司于2011年2月17日发行了7年期10亿元企业债券（简称“11南太湖债”，债券代码：1180028），将于2016年2月17日开始还本30%，2014年经大公国际资信评估有限公司评定债券主体评级为AA。公司于2014年1月17日发行了7年期12亿元企业债券（简称“14南太湖债”，债券代码：1480016），将于2017年1月17日开始每年还本20%，2014年经大公国际资信评估有限公司评定债券主体评级为AA。?3. 湖州市吴兴区 简介吴兴区位于浙江北部、太湖南岸，东临上海，南接杭州，西近南京，北隔太湖与苏州、无锡相望（具体如下），是湖州市城市发展主城区； 辖区总面积871.9平方公里，户籍45.91万人（2013年数据）。吴兴区已形成以新型纺织、新型建材、金属制品、机械电子为支柱，通信器材、电子信息、生物医药相应发展的现代工业体系，是全国最大童装产销基地和棉坯布集散中心；区域内拥有美欣达（股票代码：002034.SZ）、栋梁新材（股票代码：002082.SZ）以及金洲管道（股票代码：002443.SZ）等三家上市公司。根据湖政函【2012】92号文件，湖州市决定自2013年起将湖州经济技术开发区纳入吴兴区财政预算编制范围，2010年经国务院批准升级为国家级经济技术开发区，是湖州市唯一的国家级开发区。2013年，纳入吴兴区财政预算范围后，吴兴区财政规模得到了大幅提升。2013年，浙江省湖州市吴兴区实现GDP 506.31亿元，政府财政总收入115.38亿元，其中一般预算收入45.39亿元。截至2013年12月31日，吴兴区地