关于受让山东中华发电有限公司股权的可行性分析.docVIP

关于拟受让山东省国际信托投资公司 所拥有山东中华发电有限公司权利的可行性分析 目 录第一章 总 论 1 1.1 项目背景 1 1.2 编制依据和范围 1 1.3项目概况 1 1.4 问题与建议 3 第二章 项目建设的背景及建设的必要性 4 2.1项目建设的背景 4 2.2项目建设的必要性 5 第三章 规划设计 7 3.1指导思想 7 3.2 基本原则 7 3.3建设目标 7 3.4设计依据 8 3.5建设内容及规模 8 第四章 项目区概况 10 4.1 项目区域自然概况 10 4.2 项目区社会经济状况 12 4.3地震基本烈度 13 4.4 项目建设条件分析 13 第五章 建设方案 15 5.1 建设方案设计原则 15 5.2建设方案 15 第六章 环境保护 20 6.1项目区环境状况 20 6.2 设计原则 20 6.3 设计依据及排放标准 20 6.4项目运营期环境影响 21 6.5 主要污染源及污染物治理措施 21 6.6 环境影响评价 22 第七章 节 能 23 7.1 概述 23 7.2 编制依据 23 7.3 能源消耗计算 24 7.4 综合能耗分析 24 7.5节能措施 24 第八章 组织机构与人力资源配置 25 8.1组织机构设置 25 8.2实施管理 26 8.3运行管理与维护 27 第九章 项目实施进度 30 9.1 项目实施原则 30 9.2 项目实施进度安排 30 第十章 投资估算及融资方案 33 10.1项目投资估算 33 10.2融资方案 35 第十一章 工程招标 36 11.1 招标依据及范围 36 11.2 招标情况 36 第十二章 财务评价 38 12.1 编制依据及说明 38 12.3 财务评价 39 12.4 财务评价结论 39 第十三章 效益分析 40 13.1 经济效益 40 13.2 社会效益 40 13.3 生态效益 40 第十四章 结论与建议 42 14. 1 结论 42 14. 2 建议 42  引言 本材料是基于山东省国际信托投资公司（以下简称“省国托”）欲向我公司转让其在山东中华发电有限公司（以下简称“山东华电”）所拥有的全部14.4%权利这一事项（以下简称“权利受让”）进行可行性分析，由于目前有关山东华电材料偏少以及无法做进一步的尽职调查，故本材料只提供是否可以接受本次权利转让以及对受让价格的初步匡算，并不是一个严格意义上的可行性分析报告，只能是一个意向性分析。 本材料基本分析思路的简单阐述： 第一：本次权利受让是否符合我公司下一步产业投资结构； 第二：当前国内市场环境以及下一步经济发展趋势是否支持本次权利受让； 第三：当前山东华电的资产状况以及预期盈利能力是否支持本次权利受让。 另外，除上述三大基本思路外，我们认为山东省国有资产管理委员会对此次权利受让的态度更为重要。 第一部分 权利受让背景简述 一、省国托拟转让其拥有山东华电权利的原因 根据中国人民银行新颁布的《信托投资公司管理办法》规定，自2007年3月1日起，信托投资公司不得以固有财产进行实业投资，因此，省国托不能继续持有山东华电权利份额，并希望我公司作为省直属企业能予以受让。 二、山东华电公司简况 成立时间：1997年5月30日 注册资本：5.73亿美元（合人民币47.514亿元） 企业性质：中外合作经营企业 合作方名称及所投资比例（即所拥有的权利份额）： 山东电力集团公司 36.6% 山东国际信托投资公司 14.4% 香港中华电力投资有限公司 29.4% 法国电力公司 19.6% 经营范围： 建设、拥有、管理合作电厂（山东境内），生产、销售电力。 下属企业（项目）： ⑴石横电厂：一期２×31.5万千瓦、二期２×31.5万千瓦机组 ⑵菏泽电厂：二期２×３０万千瓦机组 ⑶聊城电厂：２×６０万千瓦机组 7、其他说明 上世纪90年代前半期，中国经济经历了高速发展阶段，电力供求矛盾突出，我省情况也是如此，因此亟需增加发电能力，由于资金短缺情况严重，国家允许利用外资进行电力项目建设。当时国外融资成本较低，如出口信贷利率要比国内贷款低3个百分点，优势明显。山东华电正是在这样的背景下开始发起运作的。 山东华电整个项目总投资168亿元人民币,合作各方约定，每台发电机组运营合作期限为20年,期间届满后，外资合作方无条件退出，山东华电资产归中方所有。后经各方协商一致，合作期间顺延3年。该项工程是我国迄今为止装机规模最大、结构最复杂、贷款额最高的BOT电力项目。曾被《欧洲货币》、《项目融资》等多家全球著名金融杂志列为1998年度最佳项