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运用波浪理论对历史数据的实证研究 1、在周K线图对上证指数的实证分析 根据波浪理论，一个大的波段包含有8个波段其中有5个上升浪和3个调整浪。 其中的一些上升浪和调整浪还可进行小浪形的划分，如上升浪（5-3-5-3-5）通常含有21个子浪，调整浪（5-3-5）可划分为13个子浪。 波浪理论对止跌位和止涨位的预测，常用到黄金分割率0.618和相对应的0.382、0.5、1、1.618、1.382等及其倍数。 第1浪上升后， 第2浪可能回调的幅度是第1浪升幅的0. 618倍； 第3浪的涨幅一般超过第1浪的涨幅，甚至达到1-2倍或以上（即2. 382、2. 618倍等）； 第4浪是对第3浪的调整，一般回调幅度为第3浪涨幅0. 382倍至0. 618倍，一般来说，第4浪的底不能低于第1浪的顶（即第4浪与第1浪不重合）； 第5浪的涨幅一般与第1浪等长，或是第3浪的0.5、0.618倍。 调整浪A、B、C是对推动浪的调整。 A浪调整的幅度一般为上升五浪整体升幅的0. 382倍或0. 5倍，一般不超过0. 618倍； B浪反弹幅度一般在A浪跌幅的0. 382至0. 618倍之间； C浪下跌一般与A浪相等。 以上证指数为例，从1999年“5. 19”行情始，按波浪理论看是一个较清晰的上升五浪和三个调整浪形态。简述如下: （1）上升五浪。 ①浪1047点(1999年5月19日)至1756点(1999年6月30日)上升709点。 ②浪1756点(1999年6月30日)至1341点(1999年12月27日)回调415点，约60%。 ③浪1341点(1999年12月27日)至2114点(2000年8月22日)上升773点。 ④浪2114点(2001年8月22日)至1893点(2001年2月22日)回调221点，约30%: ⑤浪1893点（2001年2月22日）至 2245点(2001年6月14日)上升352点，为第一浪的50%。 （2）三浪调整。 上证指数自2001年6月14日见上升五浪的高点(即上证指数的2245点)以后， 开始了A浪调整，至2003年11月沪指最低下探1307点，回调938点。 其后B浪反弹至2004年04月09日的1783点，升幅约为A浪下跌的0.5倍。 B浪见顶后开始了C浪下跌，至2005年6月6日的998点，回调785点，C浪下跌与A浪下跌幅度相当。 上证指数自05年06月998之后进入了下一个循环。 （1999年“5. 19”行情前的划分是1992年5月26日1429点至1994年7月28日是“扩张平台形态”ABC修正浪，1994年7月29日至1999年5月17日是下一个循环，其中：1994年7月29日至1994年9月13日是浪1，1994年9月13日至1996年1月19日是浪2，1996年1月19日至1997年5月12日是浪3，1997年5月12日至1997年9月23日是浪4，1997年9月23日至1998年6月4日是浪5（没有创新高的第5浪），1998年6月4日至1999年5月17日是ABC调整浪。） 2、在月K线图对上证指数的实证分析 1994年7月至2001年6月的一轮牛市，可以划分为一个完整循环中的上升五浪。 根据波浪理论的数浪原则将1994年7月到2001年6月的上证指数月K线划分为一个大周期的上升五浪。依据如下： 上证指数从最初的1990年12月的95点经过一轮上升到1993年2月的1558点，因为在这个时间段市场的容量很小很容易受到大资金的操纵，此时的涨势并不能真实的反映大盘的走势（1992年5月1429点至1994年7月325点，如果用波浪形态看是“扩张平台形态”ABC修正浪）。所以将上证指数从1994年7月到2001年6月的走势划分为下一个循环的上升五浪。 由于在1、3、5三个波浪中，第3浪不可以是最短的一个波浪。所以从518点(1996年2月)至1510点(1997年5月)划分为第3浪。 如前所述，第4浪的底不可以低于第1浪的顶，经常遇见的回吐比率为0.382、0.5、及0.618，所以从1510点(1997年5月)至1047点(1999年5月)划分为第4浪。 波浪可分为大小不一的许多层次。一个大的波浪可分为许多小浪，以及可将许多小浪合并成一个大浪，而处于一个层次较高的一个浪又可以细分成几个层次较低的小浪。在波浪细分、合并时需注意遵循以下原则：如果这一浪的上升和下降方向与它的上一层次的浪的上升和下降方向相同，则分成5浪，如果方向不相同则分成3浪。在下降三浪的分法上就体现了这样的原则。 将从2245点（2001年6月）到1307点（2003年11月）划分为下跌A浪， 将从1307点（2003年11月）到1783点（2004年4月）划分为反弹B浪， 将