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2014年中级财管教材公式汇总 第二章　财务管理基础 货币时间价值 P27：复利终值：F＝P×（1＋i）n P27：复利现值：P＝F×（1＋i）－n P28：普通年金终值：P30：普通年金现值： P29：预付年金终值：F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（F/A，i，n＋1）－1] P31：预付年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（P/A，i，n－1）＋1] 【要求】掌握教材例题，能根据题意判断是年金还是一次支付，并且能够列出式子（具体的系数计算公式不要求）。 【记忆】记住各种系数的表达式即可，对于预付年金来说，是普通年金基础上“×（1+i）”或者通过“期终加一，期现减一”来予以记忆。 P31~32：递延年金现值： P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m） 或A×[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）] 或P＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m＋n） P32：永续年金现值：P＝A/i 【要求】建议画出现金流量图，根据现金流量图来明确三种计算公式的思路。 【备注】递延期的确定是计算递延年金现值的关键，举例：第一期的支付时间是第三年期初，那么该递延年金的递延期是一期。 P33：年偿债基金：P33：年资本回收额： 【要求】注意和普通年金现值系数，普通年金终值系数的关系。 【备注】年偿债基金和普通年金终值互为逆运算；年资本回收额和普通年金现值互为逆运算。年资本回收额计算是项目投资决策中年金成本，年金净流量的计算基础。 插值法 P34：利率的推算： 【要求】把握教材【例2-14】（P34） 【备注】不必死记公式，列出等式，两端分别是折现率和对应的系数，只要一一对应起来，就能得到最终的结果。 利率的计算P36：有效年利率的推算：i＝(1＋r/m)m－1P36：实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）－1 【要求】上述第一个公式必须掌握，第二个公式需要明确名义利率、通货膨胀率和实际利率之间的关系。 证券资产组合的风险与收益 P38：证券资产组合的预期收益率 【要求】不要记忆公式，直接记住证券资产组合的预期收益率等于各项资产收益率的加权平均数。 P45：σp2＝W12σ12＋W22σ22＋2W1W2ρσ1σ2 【要求】需要注意的是，对于相关系数的不同范围，两项资产的组合风险如何变化。 P47：β＝Cov（Ri，Rm）/σm2＝?i,m×σi×σm/σm2＝?i,m×σi/σm 【要求】重要公式，必须记忆并灵活运用，注意?i,m×σi×σm即为两项资产收益率的协方差。 P48：β＝ 【要求】不要记忆公式，直接记住证券资产组合的贝塔系数等于各项资产贝塔系数的加权平均数。 资本资产定价模型 P49：R＝Rf＋β×（Rm－Rf） 证券资产组合的必要收益率＝Rf＋βP×（Rm－Rf） 【备注】重要公式，必须记忆并灵活运用，如果考题中告诉的收益率前面有“风险”定语，如市场股票的平均风险收益率，市场上所有资产的平均风险收益率，那么这个收益率即为“（Rm－Rf）”（风险溢酬）。 高低点法 P58：单位变动成本＝(最高点业务量成本－最低点业务量成本)／(最高点业务量－最低点业务量) 固定成本总额＝最高点业务量成本－单位变动成本×最高点业务量 或　＝最低点业务量成本－单位变动成本×最低点业务量 【备注】选择高低点一定是业务量的高低点，而不是资金（成本）的高低点。 【记忆】不必死记硬背，根据高低点，结合成本性态公式，列出二元一次方程组，解之即可。 回归直线法 P59： 【记忆】考试之前进行瞬间记忆即可。 【备注】本公式和教材292页的公式本质上是一致的，只不过表现形式有所区别，计算出来的结果是完全一致的。 总成本模型 P59：总成本＝固定成本总额＋变动成本总额＝固定成本总额＋单位变动成本×业务量 【要求】公式简单，但是必须掌握，这是量本利分析的基础。 第三章　预算管理 业务预算的编制生产预算 P73：预计生产量＝预计销售量＋预计期末产成品存货－预计期初产成品存货 【记忆】等式右边前两者是需求量，第三项是存货来源之一，差值即为当期的生产量（来源之二）。 P73：直接材料预算编制 预计采购量＝生产需用量＋期末存量－期初存量 P78：可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入 可供使用现金－现金支出＝现金余缺 现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额 【记忆】注意利息的支付属于现金筹措及运用范畴，计算现金余缺的时候不考虑利息支出。 第五章　筹资管理（下） 可转换债券：P118：转换比率＝债券面值/转换价格【注意】转换比率是指“每张”债券可以转成普通股的股数。需要关注三个指标之间的关系。 资金需要量预测：P123：资金需要量＝（基期资