波浪理论与道氏理论全解.pptVIP

道氏理论与波浪理论 Vincnet 目录 查尔斯?H?道与道氏理论 道氏理论的基本要点 道氏理论确定原理 关于道氏理论的缺陷的探讨 查尔斯·H·道与道氏理论 成就：《华尔街日报》的创始人，纽约道·琼斯金融新闻服务的创始人、创立了股票市场平均指数--“道琼工业指数”。 道氏理论的基本要点 1、平均价格包容消化一切因素 2、市场需要三种趋势 3、大趋势分为三个阶段 4、各种平均价格必须相互验证 5、唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结 平均价格包容消化一切因素 道氏理论 趋势分类 任何市场中，都必然同时存在着三种趋势： 基本趋势（Primary Trend，长期趋势、主要趋势、大趋势） 持续一年或以上，大部分走势的涨跌幅一般超过20%。 中期趋势（Secondary Trend，次要趋势、次级趋势） 与基本趋势完全相反的方向，持续期超过三个星期，幅度为基本趋势 的三分之一至三分之二。 短期趋势（Minor Trend，暂短趋势、小趋势） 只反映价格的短期变化，持续时间不超过六天。 分析图形 长期趋势 长期趋势最为重要，也是最容易被辨认，归类与了解，它是投资者主要的考量，对于投机者较为次要，中期与短期趋势属于长期趋势之中，唯有明白他们在长期趋势中的位置，才可以充分了解他们，并从中获利。 中期趋势 中期趋势对于投资者较为次要，但是投机者的主要考量因素。它与长期趋势的方向可能相同，也可能相反，如果中期趋势严重背离长期趋势，则被视为是次级的折返走势或修正。次级折返走势必须谨慎评估，不可将其误认为长期趋势的改变。 短期趋势 短期趋势最难预测，唯有交易者才会随时考虑它。投机者与投资者仅有少数情况下，才会关心短期趋势：在短期趋势中寻找适合的买进或卖出时机，以追求最大的获利，或尽可能减少损失。 平均价格之间出现的联动反应 唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结 一般而言等趋势已经确定之后再行动是较为有利的，这可以避免在时机还没有成熟前买进（或卖出）。 白银波动的主要趋势是在经常变化着的：多头市场并不能永远持续下去，空头市场总有到达底的一天。当一个新的主要趋势第一次由两种指数确定后，如不管短期内的波动，趋势绝大部分会持续，但愈往后这种趋势延势下去的可能性会愈小。 波浪理论 艾略特与波浪理论 波浪理论的基本原理 菲波纳奇数列与波浪理论 波浪理论的三个方面 波浪的基本形态 各浪的特点 波浪的层次性与标记方法 推动浪形态及其变异 调整浪形态及其变异 市场遵循着一种周而复始的节律，先是五浪上涨，随之有三浪下跌。如图所示，一个完整的周期包含8浪——5浪上升，3浪下降。周期的上升阶段（impulsive推动/numbered phase)，每一浪均以数字编号。其中1、3、5浪是上升浪(waves up)，称为主浪，2、4浪分别是对1、3浪的调整，称调整浪。周期的下降阶段（corrective/lettered phase)的三个浪分别用字母a、b、c来表示。 1浪：通常是最短的一浪，差不多有一半处于市场的底部过程中，常貌似从非常压抑的水平发生的不起眼的反弹。 2浪：通常回撤1浪的全部或大部分的上涨进程，在1浪的底部上方止住。 3浪：俗称主升浪，通常是最长的（至少决不会是5浪中最短的）也是最猛烈的一浪。3浪向上穿越了1浪之顶后，代表了各种传统的突破信号，及道氏理论的买入信号。交易量非常重要，并常伴随价格的跳空。 4浪：通常是一个复杂的形态，也是市场的调整巩固阶段，4浪绝对不能跌破1浪的顶部。 5浪：通常比3浪平和的多，交易量开始落后于价格的变化，各种摆动指标出现相互背离的信号。警示市场可能出现顶部过程。 a浪：通常被误解成只是寻常的回撤，但是如果a浪具备了5浪结构，应该引起警觉，尤其是随着交易量的增加，价格反而不能继续上涨。 b浪：是新趋势中的向上反弹，通常伴随着较小的成交量，是旧有的多头头寸“侥幸逃生的最后机会。这一浪上冲或许会试探甚至越过旧的高点。 c浪：通常会跌过a浪的底部，形成所有传统技术工具上的卖出信号。 艾略特把趋势的规模划分成为9个层次，上达覆盖200年的长周期，下至仅仅延续数小时的微小尺度，不管所研究的趋势处于何等规模，其基本的8浪周期是不变的。 每一浪都可以向下一层次划分成小浪，而小浪同样也可以进一步向更下一层划分出更小的浪。反之，每一浪本身也是上一层次的波浪的一个组成部分。 完整市场周期 波浪形成的基本规律 1）一个运动之后必有相反运动发生； 2）主趋势上的推进波与主趋势方向相同，通常可分为更低一级的五个波；调整波与主趋势方向相反，或上