10财务效益与费用估算.ppt

财务效益与费用估算 财务效益与费用估算的内容 建设期估算内容： 1.建设投资估算 （固定资产投资估算、无形资产投资估算、开办费估算、 预备费估算和建设期借款利息估算） 2.流动资金估算 运营期估算内容： 1.运营期的确定； 2.总成本费用； 3.营业收入； 4.各项税金及附加； 5.利润总额及其分配； ★财务分析步骤：融资前分析和融资后分析 第一，融资前分析： 首先，估算营业收入、建设投资； 然后,估算经营成本和流动资金。以此为基础，考察项目计算期内现金流入和流出，编制项目投资现金流量表; 最后，计算投资内部收益率和净现值等指标，分析投资总获利能力，是前期初步决策的重要依据。 ☆项目建议书阶段可只进行融资前分析 第二， 融资后分析 建设期利息—折旧及摊消——总成本费用。进行项目盈利能力（收益率、净现值、投资回收期、总投资收益率资本金收益率）、偿债能力（利息备付率、偿债备付率和资产负债率）和财务生存能力（财务计划现金流量表，计算净现金流量和累计盈余资金）分析，判断项目在融资条件下的可行性。 10.2 运营期的估算 项目运营期：是指从项目建成投产年份起至项目报废为止所经历的时间。与建设期共同构成了项目计算期。 一般来讲，项目运营期主要取决于项目主要固定资产的经济寿命期（使用年限）。 10.2.1固定资产寿命期的类型 固定资产寿命期：是指在正常使用的前提下，该固定资产从投入使用开始到退出使用所经过的全部时间。 包括：自然寿命期（物理年限） 经济寿命期（有形损耗和无形损耗） 现行财会制度规定应当按照固定资产的寿命期来确定固定资产的折旧年限。 10.2.2项目运营期估算方法 一般工业项目的运营期分两个阶段： 第一阶段是投产期，实际生产能力没有达到设计生产能力100%的时期； 第二阶段是达到设计能力生产期，即生产能力达到设计生产能力100%的时期，简称达产期。 10.3 总成本费用构成及估算 总成本——项目在一年内为生产和销售产品而耗费的 　　　　　全部成本和费用。 估算方法： （1）制造成本加期间费用估算法 总成本 = 制造成本(生产成本)+ 期间费用(非制造成本) 管理费用+财务费用+销售费用 （2）生产要素估算法 总成本=外购原材料燃料动力+工资及福利费用+折旧费　　　　　　用+摊销费用+修理费用+利息支出+其它费用 计算经营成本的两点理由： 第一，在项目评估的财务分析中，现金流量分析中的现金流量表需要计算项目在计算期内逐年发生的现金流入和流出，为避免投资期与生产期费用的重复计算，需要单列经营成本，而不用总成本。 第二，项目财务现金流量表中不考虑投资资金来源，故利息支出也不作为现金流出。 ⑨固定成本和可变成本 可将总成本费用按照费用的性质划分为可变成本 和固定成本。 根据费用与产量的变化关系： 可变成本——随产量变化而变化（成比例） 混合成本——随产量变化而变化（不成比例） 固定成本——相对稳定，与产量多少无关 可变成本=外购原材料、燃料动力+计件工资及福利－副产品回收 固定成本=计时工资及福利+折旧维简摊销费用+修理费+利息支出+其它 10.4 营业收入与销售税金及附加估算 10.4.1 营业收入的估算 　　营业收入是指项目在一定时期内销售产品或提供劳务取得的主营业务收入。 1、估算内容：主要对项目年销量、单价、年销售收入的估算 2、估算依据：项目的年设计生产能力、生产能力利用率、产品、销售价格、产品的种类 3、估算假设：项目的产销率为100％ 10.6 借款还本付息估算 10.6.1 还本付息的资金来源 （1） 未分配利润 （2） 固定资产折旧 （3） 无形资产及其他资产摊销 （4） 其他还款资金 上述资金来源用于偿还项目在建设期借入的全 部建设投资贷款本金及其在建设期发生的借款利息 所构成的项目贷款总额。 10.6.2 还款方式 （一）国外借款的还款方式 等额还本付息 等额本金偿还 （二）国内借款的还款方式 根据项目的实际偿还能力确定，通常先偿付当 年需偿还的外汇借款本金，然后用剩余的资金来源 按先贷