《金融工程教学课件》第九章 期权.pptxVIP

Financial Engineering金融工程期权与期权收益第九章金融系 阮坚321 金融系 阮坚1. 期权的定义与种类金融系 阮坚期权（Option）的定义金融系 阮坚期权是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的执行价格（ Exercise Price 或 Striking Price）购买或出售一定数量某种标的资产（潜含资产， Underlying Assets）的权利的合约。（未来的权利）交易对象：权利理解期权（option） 中文字面含义：有期限的权利、远期的权利。 英文字面含义：选择权。返回返回返回期权的分类I：期权多头的不同权利金融系 阮坚按期权买者的权利划分：看涨期权（ Call Option ）：赋予期权买者未来按约定价格购买标的资产的权利看跌期权（ Put Option ）：赋予期权买者未来按约定价格出售标的资产的权利理解期权头寸（权利和义务的关系）期权是一种金融合约，是买卖双方关于未来某种权利的协议。期权多头：支付期权费后，只有权利，没有义务期权空头：收取期权费后，只有义务，没有权利权利和义务的不对等（为什么？）金融系 阮坚问题金融系 阮坚期权的交易标的物是什么？权利理解期权：双重买卖关系金融系 阮坚 从上表中可以看到，无论CALLS还是PUTS，都有买卖两方，买方就是付出期权费的一方，卖方就是收取期权费的一方。但是看涨期权和看跌期权的买卖两方交易