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新准则实施对沪市上市公司07年业绩影响上海证券报??????作者：喻立勇??徐明磊2007年，我国正式实施了新的会计准则。新准则在公允价值、资产减值准备、债务重组等方面都做出了较大的变动。 　　2007年是新准则在上市公司范围内全面实施的第一年，目前，上市公司也已按新准则编制和披露了2007年年度报告。新准则对上市公司的业绩究竟产生了怎样的影响？能否达到新准则所预期的目标？上海证券交易所结合2007年年度报告，对上述问题做一简要分析。 　　分析发现，债务重组客观上成为上市公司税前利润来源之一；上市公司利用公允价值变动损益科目进行盈余管理的可能性不大…… 　　为了进一步提高会计信息的质量，我国在2006年2月15日正式颁布了新的会计准则。目前，上市公司已按新准则编制和披露了2007年年度报告。新准则在公允价值、资产减值准备、债务重组等方面都做出了较大的变动，因而其必然会对上市公司的会计政策、会计业绩等产生直接的影响。由于2007年是新准则在上市公司范围内全面实施的第一年，因此新准则对上市公司的业绩究竟产生了怎样的影响？能否达到新准则所预期的目标？本文拟结合2007年年度报告，从损益及股东权益两个方面对上述问题做一简要分析。 　　一、 新会计准则对沪市上市公司2007年度税前利润的影响 　　较之旧会计准则而言，新会计准则对于利润产生影响的变化项目主要包括：债务重组、交易性金融资产等公允价值变动、资产减值准备、开发费用资本化、报表合并范围等项目。但是，其中的部分项目，如报表合并范围等，由于披露的原因很难直接从报表中找到相应的数据。因此，本文的分析主要集中于债务重组、交易性金融资产等公允价值变动、资产减值准备、开发费用资本化等四个数额较大或核算方法变化较大、可能对年度财务报告产生重大影响的会计科目。 　　1、债务重组 　　新会计准则规定债务重组收益应当直接计入当期损益。2007年年报显示，沪市共有150家上市公司披露了债务重组的数据，其中108家上市公司存在债务重组收益，42家上市公司存在债务重组损失。债务重组收益的平均值78元，占税前利润的平均比例达到170.68%；债务重组损失的平均值为1738481.34元，占税前利润的平均比例仅为1.85%。 　　20家公司在扣除债务重组收益后，税前利润由正数变为负数，占存在债务重组收益公司总数的18.52%，其中SST磁卡和*ST万杰的债务重组收益竟高达其税前利润的35.9和39.5倍。从绝对数额来看，排在第一位的ST金化的债务重组收益达到19.87亿元，而排在前10位的公司其债务重组收益均超过了1亿元（如表1所示）。 　　值得注意的是，新的债务重组准则对于ST及*ST公司的影响最为明显。债务重组收益绝对数前30位的公司中，有24家为ST及*ST公司；而前十位全部为ST及*ST公司，这十家公司中，扣除债务重组收益后仍盈利的公司仅有1家。而从债务重组收益占其税前利润的比例来看，前十位的公司也均为ST及*ST公司。 　　由此，我们不难发现，债务重组收益对于上市公司税前利润的影响要远远大于债务重组损失对税前利润的影响；债务重组收益直接计入利润报表之后，客观上成为上市公司，特别是ST及*ST类公司主要的税前利润来源之一，特别是对于那些原本可能亏损的ST及*ST公司而言，债务重组收益使他们实现了会计数字上的扭亏为盈。 　　表1 沪市上市公司债务重组收益前十大公司 　　　　　　　　　　　　　　　　单位：元 股票代码 股票简称 债务重组收益 占税前利润的比例 600722 ST金化 1986540423.46 206.70% 600705 S*ST北亚 1454728821.1 477.19% 600757 *ST源发 727944070.65 738.68% 600800 SST磁卡 464308735.52 3595.29% 600223 *ST万杰 415588821.14 3953.71% 600462 *ST石岘 335033385.61 352.52% 600137 ST浪莎 285368260.76 93.34% 600515 ST一投 157143977.13 103.60% 600706 *ST长信 131865207.99 494.73% 600579 *ST黄海 109497765.94 491.57% 2、公允价值变动损益 　　公允价值的引入，是新会计准则的最大亮点之一，它对于提高会计报表的相关性具有重要的意义。在新会计准则下，利润表中所设置的公允价值变动损益科目，综合地反映了交易性金融资产、投资性房地产等公允价值变动对于上市公司当期损益的影响程度。 　　从沪市上市公司2007年年度报告的披露来看，共有256家公司的公允价值变动损益科目本