第十章 营运资金管理.pptVIP

第十章 营运资金管理 本章要解决的问题： 如何组织日常的财务运营，属于财务主管的责任范围；流动性、风险性和收益性是财务主管需要重点权衡的问题。 如何安排短期投资计划：营运资本投资、现金投资、存货投资和应收帐款投资。以及尽量减少其投资，加速周转。 如何安排与投资相匹配的融资策略：涉及短期融资和长期融资的结构安排。 本章主要内容 第一节 营运资金概述 第二节 现金管理 第三节 应收帐款管理 第四节 存货管理 第五节 短期筹资 第一节 营运资金管理概述 营运资金管理的首要任务： 短期融资缺口管理。 如何管理和控制融资缺口？ 对存货、应收帐款、应付帐款等流动资产占用的控制； 安排合适的融资来源。 影响公司营运资本需求的决策是经营管理决策。与战略管理决策相反，经营决策是经常性的、涉及现金数量少而频繁； 对流动性的影响是连续性的、不易把握。公司对经营活动的投资越少，营运资本需求越少；经营中意外变化越小，流动性的起伏越小，就越容易管理。 流动资产中一部分是由流动负债(短期融资)构成,另一部分是由长期负债加权益来解决的，而营运资本的大小就反映了公司的流动资产中有多少是通过长期负债加权益来解决的，它反映了管理者对风险和成本态度以及对流动负债的保障程度。 对概念的把握 营运资本（working capital）可以分为净营运资本和总营运资本。 净营运资本（net working cap