第四章不确定性与风险分析.pptVIP

第四章 不确定性与风险分析 不确定性分析就是以计算和分析各种不确定因素的变化对投资项目经济效果的影响程度为目标的一种分析方法。 常用的不确定性评价方法有盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析三种。 第一节 盈亏平衡分析（量本利分析/保本分析） 一、含义：所谓盈亏平衡是指项目在某年收支相抵后利润为零即不盈不亏的一种状况。而盈利和亏损的临界点就是盈亏平衡点（BEP）——项目的（年）销售收入等于（年）成本费用即项目不盈不亏的那一点，越低表示项目抗风险能力越强。 二、盈亏平衡分析的基本原理：边际分析理论——总成本费用分为固定成本和变动成本两部分，只要销售单价大于单位变动成本，就存在“边际利润”，（或称“边际贡献”），在盈亏没平衡之前为填补固定成本作贡献，当总边际利润与固定成本相等时，企业达到盈亏平衡 ，之后就为企业增加利润作贡献。 三、盈亏平衡分析的基本方法 ——盈亏平衡点的确定 1.独立方案的盈亏平衡分析 线性盈亏平衡分析 ——应具备的条件 ①总生产成本是生产量的函数； ②产品产量能全部销售且销售收入是销售价格和销售量的线性函数（线性盈亏平衡分析）； ③变动成本按（正）比例随生产量的变化而变化，固定成本在某一规模生产量水平不变； ④以单一产品为评价对象（若项目生产多种产品则换算成单一品种），数据为达到设计能力生产期的数据。 ——线性盈亏平衡分析的方法 以盈亏平衡产