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第八章 中央银行与货币政策 第一节 中央银行概述 第二节 中央银行业务 第三节 货币政策目标 第四节 货币政策工具 第五节 货币政策的传导机制 第六节 货币政策效应 第一节 中央银行概述 一、中央银行制度的建立 二、中央银行制度的类型 三、中央银行的性质与职能 四、中央银行的所有制形式 五、中央银行的独立性问题 第一节 中央银行概述 一、中央银行制度的建立 (一)建立 中央银行有两种建立方式：一是从商业银行逐渐演变成中央银行，如英格兰银行；二是在学习和借鉴别国经验的基础上，结合本国实际，通过立法而创设中央银行，如美国的联邦储备体系。 第一节 中央银行概述 （二）发展 中央银行制度形成于一战以后，由于中央银行垫付大量战争军费，引起严重的通货膨胀，实行金本位制的国家被迫停止货币兑换，由金本位制过渡到信用货币制。为了遏制金融市场的动荡和信用秩序的混乱，各国开始意识到建立中央银行制度的必要性。 1920年布鲁塞尔国际金融会议决定，凡是还未建立中央银行的国家，都应尽快成立，以稳定第一次世界大战后国际金融混乱的局面。这一决定，直接推动了各新兴国家中央银行的建立。 英格兰银行 真正最早全面发挥中央银行功能的银行是英格兰银行。 它成立于 1694年；成立 150年后，即1844年，才基本垄断了货币发行权，迈出了成为中央银行的决定性的一步 1854年，英格兰银行成为英国银行业的票据交换中心； 1872年它开始对其他银行负起“最后贷款者”的责任。 1928年才独享货币发行权。 第一节 中央银行概述 （三）产生原因 统一货币发行权的需要 集中票据交换和清算的需要 最后贷款人的需要 金融监管的需要 政府融资的需要 第一节 中央银行概述 二、中央银行制度的类型 单一型 复合型 跨国型 准中央银行型 第一节 中央银行概述 （一）单一型 是在一个国家单独设立中央银行机构，由其全面行使中央银行职能的制度。 一元式：一个国家只建立一家统一的中央银行，机构设置采取总分行制。目前世界上绝大部分国家都实行这种制度。 第一节 中央银行概述 二元式：在一国内建立中央和地方两级中央银行机构。 中央一级机构负责制定和执行全国的金融政策，管理和协调下一级中央银行履行其职能。地方一级中央银行在涉及本地区的金融政策方面，享有发言权，既不受地方政府的领导和管辖，也不属于中央派出机构，与总行并非垂直领导关系。 目前，美国、澳大利亚等实行这种中央银行制度。 第一节 中央银行概述 （二）复合型 中央银行既行使中央银行职能，也行使商业银行职能。 这种复合制度主要存在于过去的苏联和东欧等国。我国在1984年以前也一直实行这种银行制度。 第一节 中央银行概述 （三）准中央银行制度 准中央银行制度是指某些国家或地区不设立通常意义上的完整的中央银行机构，而是由政府设置类似中央银行的机构或授权商业银行行使部分中央银行的职能。 根据设立的原因不同而分为两类： 发展中国家的准中央银行。由于经济发展水平低，金融体制不健全，金融业规模较小，同时，其在独立前往往是殖民主义货币国，而独立后又与某一发达国家保持较为紧密的贸易关系，并希望本国货币能与该发达国家的货币保持固定的平价，所以就在原有的基础上，建立新的货币联盟，在本国设立职能不完全的类似中央银行的机构。 第一节 中央银行概述 经济相对发达国家的准中央银行。由于经济体制和经济结构较为特殊，国土面积一般较小，以及为了节省开支等原因，没有设立单独的中央银行，而是由若干个机构分别代行部分中央银行的职能，来组成其类似中央银行的多元结构。 第一节 中央银行概述 （四）跨国中央银行制度 跨国中央银行制度是指由参加某一货币联盟的所有成员国联合设立机构，在成员国内部统一行使中央银行职能的中央银行制度。 目前，跨国中央银行制度主要有欧洲共同体的中央银行、西非货币联盟的中央银行、中非货币联盟和中非国家银行、东加勒比海货币管理局等。 第一节 中央银行概述 三、中央银行的性质与职能 （一）中央银行的性质 中央银行是具有银行特征的国家机关。 第一节 中央银行概述 （二）中央银行的职能 发行的银行 银行的银行 国家的银行 第一节 中央银行概述 1、发行的银行：是全国唯一的货币发行机构。 2、银行的银行 ①集中存款准备金 ②最后贷款人 ③主持票据交换和清算业务 第一节 中央银行概述 3、国家的银行 ①代理国库 ②代理国家债券的发行 ③向政府提供融资 ④保管外汇和黄金业务 ⑤代表国家制定、执行金融政策；代表政府参与国际金融活动等。 第一节 中央银行概述 四、中央银行的所有制形式 1、国家投资建立：中央银行的全部资本属于国家所有的类型。目前世界上绝大多数属此。如英国、印度、我国等。