远期合约与期货的定价分析.pdfVIP

3. 套利定价在远期和期货定价中的应用 3.1：远期和期货产品简介 3.2: 无收益的投资资产的远期价格 3.3：支付现金收益的投资资产远期价格 3.4：支付已知红利率的投资资产远期价格 3.5：期货价格与远期价格、现货价格的关系 2014/6/11 对外经贸大学 金融学院 37 3.2.无收益资产远期合约的定价 2014/6/11 对外经贸大学 金融学院 53 符号定义 T ：远期合约到期时间 St：标的资产在t时刻的价格 K: 远期合约中的交割价格 f ：t时刻远期合约的价值 t F(t,T): 当前的远期价格 r：连续复利下的无风险利率。 2014/6/11 对外经贸大学 金融学院 54 例6 ：考虑一个基于不支付红利的股票的远 期合约多头，三个月后到期，设当前股价 为$40，三个月期即期无风险利率为5%， 试求使得该远期合约价值为0的交割价格？