《金融企业会计》教学课件讲述.ppt

其中，股指期货的套期保值功能包括： （1）为持有股票的投资者套期，具体做法是在期货市场卖出股指期货合约，以期在股市价格走低时以股指期货盈利弥补股票现货减值造成的损失； （2）为预期股票投资套期，具体做法是买进股指期货合约，以期在股市走高多支购股成本时以期货盈利弥补，从而锁定投资成本； （3）对拟发行股票套期，具体做法是卖出股指期货合约，以期在股市走低发行股票少收入现金时以期货盈利弥补，从而锁定发行收入。 * 例19．在某期货经纪公司开户的E客户预计近期股市会上涨，于6月10日购入沪深300指数期货合约10手，当天的沪深300指数为3 000点，每份沪深300指数期货合约的价值为指数乘以300元，即3 000×300=90万元。6月底，沪深300指数上涨至3 400点。7月底，E客户卖出股指期货合约时沪深300指数回落为3 300点，假设股指期货保证金为合约价值的12%。不考虑手续费，期货公司会计处理如下： ?（1）6月10日，收到E客户缴纳的保证金110万元时， 借：银行存款 110万元 贷：应付保证金——E客户 110万元 * （2）购入股指期货合约时，E客户在经纪公司的保证金专户中有足额存款，足够支付新开仓合约的保证金，经纪公司与客户间无账务处理的必要。 （3）6月底E客户的合约共盈利120万元[=(3 400-3 000)×300×10]，保证金余额完全可以维持期货合约的存在，无须做会计处理。 （4）7月底E客户平仓时， 该合约共盈利：(3 300-3 000)×300×10=90万元 借：应收保证金——××期货交易所 90万 贷：应付保证金——E客户 90万 * （4）7月底该合约共亏损30万元 [=(3 400-3 300)×300×10] 　 借：公允价值变动损益 ?30万元 贷：衍生工具—股指期货(公允价值变动)?30万元 （5）E客户卖出股指期货合约 借：应收保证金—××期货公司 198万元 贷：衍生工具—股指期货(成本) 108万元 ?? 衍生工具—股指期货(公允价值变动)?90万元 借：公允价值变动损益 90万元 贷：投资收益 90万元 * 3．每日结算无负债制度 每日收市时，期货交易所对每位会员进行交易结算，计算出各结算会员当日的盈亏。若期货经纪公司代理的业务发生亏损，必须补交差额资金；反之，若为盈余，期货交易所将超过规定保证金水平的款项在第二天自动支付给期货经纪公司。 4．违约处理制度 若期货经纪公司破产或不能履约，期货交易所将根据违约处理制度来限制风险，保证履约。一般用交易保证金和结算准备金抵债，若仍不能完全弥补，则用期货经纪公司的基础保证金补足差额。 * （四）与客户对应的法规和制度 1．账户分立制度 期货经纪公司应将所有客户交存的保证金在银行开立一个客户专用基金账户，然后再为每一客户分别开立账户。客户专用基金与期货经纪公司自有资金不得相互混淆，各客户的资金也不能相互挪用。 2．保证金制度 客户必须为每一笔交易交纳保证金以保证合约履行。保证金的水平由期货经纪公司自行确定，一般比期货经纪公司交给期货交易所的保证金比例略低。客户交给期货经纪公司的保证金也可以分为初始保证金、维持保证金和追加保证金。 * 3．每日结算制度 期货经纪公司对客户的未平仓合约及财务状况应进行逐日盯市，每日计算。对于发生亏损、保证金数额低于维持保证金水平的客户，经纪公司要在下一个交易日开市前，书面通知客户结算状况，限期交纳追加保证金。 4．强制平仓制度 若客户在规定的时间内没有追加保证金，则期货经纪公司有权对客户的未平仓合约进行强制平仓，直到账户中的保证金能够维持剩余头寸为止。 5．手续费制度 无论买卖，客户都必须交纳一定的手续费，有的按成交金额的一定比例收取，有的按合约张数收取。这也是期货经纪公司的主要业务收入来源。 * 二、商品期货业务的核算 （一）会计科目设置 1．“应收保证金” 2．“应收席位费” 3．“应付保证金” 4．“结算差异”（资产类科目） 5．“风险准备”（负债类科目） 6．“应收风险损失款” （下设 “客户垫付”、“客户罚款”两个明细科目） 7．“业务及管理费” （下设 “期货年会费”、“提取期货风险准备”两个明细科目） 8．“手续费及佣金收入” * （二