第二章节现金流量的构成.docx

第二章现金流?量的构成§2.?1 现金流量概?念§2.2 投?资及其构成§2.?3 成本及其构?成§2.4 销?售收入、利润和税?金§2.1 ?现金流量概念?对一个?投资项目而言，投?入的资金、生产中?消耗的成本、产品?销售后获取的各项?收益、整个项目从?筹建到运营后的各?项财务活动，都可?以看成是以货币形?式体现的资金流出?和流入的过程。2?.1.1 现金?流量?项目的?建设过程可以从物?质形态和货币形态?两个方面进行考察?。?从物质形态?来看，项目建设表?现为人们使用各种?工具、设备，消耗?一定量的能源，生?产某种商品或提供?某种服务；??从货币形态来看，?项目建设表现为投?入一定量的资金，?花费一定量的成本?，通过产品销售获?取一定量的货币收?入。?在投?资项目的经济分析?中，把在项目计算?期内各个时点上实?际发生的现金流入?或现金流出称为现?金流量。其中，流?出系统的资金称为?现金流出，流入系?统的资金称为现金?流入，现金流入与?现金流出的差额称?为净现金流。??项目经济评价的?目的就是要考察特?定经济系统的净现?金流量的大小，从?而计算出项目各方?案的经济效果，选?择最佳方案。??对于一个投资项?目来说，其投资、?成本、产品销售收?入、税金和利润等?财务数据是构成该?经济系统现金流量?的基本要素，是进?行项目财务评价和?国民经济评价的基?础数据。2.1?.2 现金流量?图一?个项目的实施，往?往要延续一段时间?。在项目寿命期内?，各种现金流入和?现金流出的数额和?发生的时间不尽相?同。在项目经济评?价中，为便于分析?考察不同技术方案?的经济效果，通常?把发生在项目寿命?期内不同时间上的?现金流量采用图的?形式表示出来。?现金流?量图就是用图示的?方法表明一个项目?在各期所发生的现?金流入和现金流出?情况。在现金流图?上，横坐标表示时?间坐标轴，单位通?常为年。与时间坐?标轴垂直的箭线代?表不同时间的现金?流量，箭头方向朝?上表示现金流入；?箭头方向朝下表示?现金流出。箭线的?长短与现金流量大?小成比例。??为统一和?简化计算，需要注?意以下几点：（?1）横坐标表示时?间尺度，单位一般?为年。（2）假?设投资仅在各期的?期初发生，销售收?入、经营成本、资?产回收等在各期的?期末发生。?一般项?目可分为建设期、?投产期、稳产期和?回收期四个阶段，?其现金流量图如下?所示。§2?.2 投资及其?构成2.2.1?投资1.投资?（Investm?ent）?投资是人们的?一种有目的的经济?行为,即以一定的?资源投入某项工程?,以获取所期望的?收益。?投资可分为生产?性投资和非生产性?投资，所投入的资?源可以是资金，也?可以是人力、技术?、设备或其他资源?。项?目的总投资是指投?资项目从前期的准?备工作开始到项目?全部建成投产为止?所发生的全部投资?费用总额。即人们?在社会生产活动中?为实现某种预定的?生产经营目标而花?费的全部活劳动和?物化劳动的总和。?2.项目总投资?的构成?建设项目总投资?包括固定资产投资?和流动资金投资。?按照我国现行的资?金管理体制和项目?的概算编制办法，?可包括项目的固定?资产投资、固定资?产投资方向调节税?、建设期贷款利息?、无形资产投资、?开办费和流动资金?。项?目总投资所形成的?资产，根据资产的?特性可分为：固定?资产、无形资产、?递延资产和流动资?产。其中：开办费?是指企业（项目）?在筹划和建设期间?发生的费用，包括?人员工资、办公费?、培训费、差旅费?、印刷费、注册登?记费以及土地征用?、搬迁补偿、外事?活动等费用。项?目总投资构成与资?产形成图2?.2.2 固定?资产(Fixed? Assets)?1.概念?固定资产是指?使用期限在一年以?上，单位价值在国?家规定的限额（如?2000元）以上?，在生产过程中为?多个生产周期服务?并保持原有实物形?态的资产。固?定资产原值：在会?计核算中，构建固?定资产的实际支出?（包括建设期贷款?利息、外币借款汇?兑差额及固定资产?投资方向调节税）?即为固定资产的原?始价值，称为固定?资产原值。固?定资产折旧：当项?目投入运营后，固?定资产在使用过程?中会逐渐磨损和贬?值，其价值逐步转?移到产品中去。这?种伴随固定资产损?耗发生的价值转移?称为固定资产折旧?。固定资产净?值：固定资产使用?一段时间后，其原?值扣除累计的折旧?费总额称为当时的?固定资产净值。?固定资产?重估值：根据社会?再生产条件和市场?情况对固定资产的?价值重新进行评估?所得到的固定资产?价值称为固定资产?重估值。期末?残值：当固定资产?寿命期结束时，固?定资产的残余价值?称为固定资产期末?残值。?对于某一工程项?目，固定资产期末?残值是一项在项目?寿命期末可回收的?现金流