第14章财务分析重点.ppt

第十四章 财务分析 考纲要求 财务分析方法的种类、含义、原理。偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力分析的指标与方法。 本章纲要 第一节 财务分析的意义与内容 第二节 财务分析的方法 第三节 财务指标分析（重点） 第一节 财务分析的意义与内容 一、财务分析的意义 财务分析以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。 二、财务分析的内容 （注意：不同信息需求者的要求） 所有者：重视企业的获利能力。 债权人：重视偿债能力。 经营者：关注企业经营理财的各方面，偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力。 政 府：双重角色，因身份不同关注点不同。 【例题1】在下列财务分析主体中，必须对企业营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是( 　 )。 A.短期投资者 B.企业债权人 C.企业经营者 D.税务机关 【答案】C 【解析】经营者关注企业经营理财的各方面，偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力。 第二节 财务分析的方法 本节要点： 一、趋势分析法 二、比率分析法 三、因素分析法 一、趋势分析法 （一）含义 趋势分析法又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。 【例题1】在财务分析中，将通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，以说明企业财务状况或经营成果变动趋势的方法称为水平分析法。( ) 【答案】√【解析】趋势分析法又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。 （二）具体应用的方式 趋势分析法的具体运用主要有三种方式：一是重要财务指标的比较；二是会计报表的比较；三是会计报表项目构成的比较。 1、重要财务指标比较　　对不同时期财务指标的比较，可以有以下两种方法： （1）定基动态比率 定基动态比率，是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式如下： 定基动态比率=分析期数额/固定基期数额*100% （2）环比动态比率 环比动态比率，是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式如下： 环比动态比率=分析期数额/前期数额*100% 2.会计报表的比较 会计报表的比较，具体包括资产负债表比较、利润表比较和现金流量表比较等。 3.会计报表项目构成的比较 （三）应注意的问题 第一，用于进行对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致；　　第二，剔除偶发性项目的影响，使作为分析的数据能反映正常的经营状况； 第三，应运用例外原则，对某项有显著变动的指标作重点分析，研究其产生的原因，以便采取对策，趋利避害。 二、比率分析法 （一）含义：是通过计算各种比率指标来确定经济活动变动程度的分析方法。 （二）种类 1、构成比率：又称结构比率，它是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。例如，带息负债比率，不良资产比率等。 2、效率比率：某项财务活动中所费与所得的比例，反映投入与产出的关系。 一般而言，涉及利润的有关比率指标基本上均为效率比率，如营业利润率、成本费用利润率等。 3、相关比率：以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。例如，流动比率等。 提示：给出某个财务比率指标，要能够判断其属于哪一类指标。构成比率反应局部占总体的比率，效率比率多为涉及利润的有关指标，这两类易于判断。如果经过判断，不属于前两类，那就是相关比率。 （三）应注意的问题 1.对比项目的相关性（比率指标的分子分母必须具有相关性）。2.对比口径的一致性（分子分母的口径一致）。 3.衡量标准的科学性。 科学合理的对比标准有：（1）预定目标（2）历史标准（3）行业标准（4）公认标准 三、因素分析法 因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。 因素分析法具体有两种，一是连环替代法；二是差额分析法。 （一）连环替代法 设F=A×B×C， 基数（计划、上年、同行业先进水平）F0=A0×B0×C0 实际F1=A1×B1×C1 实际-基数= A1×B1×C1- A0×B0×C0 替代步骤： 基数： F0=A0×B0×C0 （1） 置换A因素：A1×B0×C0 （2） （2）-（1）即为A因素变动的影响 置换B因素：A1×B1×C0 （3）