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如何进行外汇交易 一 货币和货币对介绍 目前全球共有超过 170 种货币，但我们常见到的只有 10 种左右。外汇市场规模庞大且是无形市场，很难有确切的统计数据。目前国际上关于外汇市场和外汇交易比较权威的统计来自国际清算银行每 3 年一次的报告。2013 年 9 月，国际清算银行发布了《三年一度中央银行调查报告——2013 年 4月全球外汇交易统计初步结果》。报告显示，近年来全球外汇市场交易量呈现显著快速增长态势。日均交易量从 2007 年 4 月的 3.3 万亿美元，上升至 2010年 4 月的 4.0 万亿美元，2013 年 4 月达到了 5.3 万亿美元的历史新高。 在各个交易货币中，美元继续保持外汇交易中的领先地位，日元比重快速上升，欧元比重降幅最大，英镑占比持续 10 年下滑，澳元比重赶超瑞郎。一般而言，投资市场将全球最常见的交易货币称为“主要货币”，目前的主要货币为：美元(USD)、欧元(EUR)、日元(JPY)、英镑(GBP)、瑞郎(CHF)、澳元(AUD)、加元(CAD)。主要货币之外的其他货币称为“次要货币”。从外汇的定义可得知，外汇是两国货币之间的兑换。因此，外汇交易必须由两种不同国家的货币构成，成为“货币对”。例如“欧元兑美元”、“英镑兑澳元”都是货币对。 直盘和交叉盘 每一种货币与另外一种货币都能形成一个货币对，含有美元的货币对一般称为“直盘”，即一种货币兑美元的直接汇率。主要货币兑美元的直盘一般被称为“主要货币对”。 因此，市场上的主要货币对包括： ? 欧元兑美元 EURUSD ? 美元兑日元 USDJPY ? 英镑兑美元 GBPUSD ? 澳元兑美元 AUDUSD ? 美元兑瑞郎 USDCHF ? 美元兑加元 USDCAD 上述货币对中也可用“/”代替“兑”，写为： ? 欧元/美元 ? 美元/日元 ? 英镑/美元 ? 澳元/美元 ? 美元/瑞郎 ? 美元/加元2. 如何进行外汇交易 – ADS Securities 3 不包括美元的货币对称为“交叉盘”，因为国际贸易结算大多以美元结算，一种货币如果换算成另一种非美元货币，需要根据这两种货币分别兑美元的汇率交换算，因此称为交叉盘。 主要交叉盘列举如下： 欧元交叉盘 英镑交叉盘 日元交叉盘 欧元/瑞郎 英镑/瑞郎 欧元/日元 欧元/英镑 英镑/澳元 英镑/日元 欧元/加元 英镑/加元 瑞郎/日元 欧元/澳元 澳元/日元 加元/日元 主要货币特点介绍 美元(USD)：美国货币，发行权属于美国财政部，办理具体发行的是美国联邦储备银行(美联储)。美元是国际外汇市场上最主要的外汇。据国际清算银行统计，2013 年美元占全球外汇交易日均交易量的比重达到 87%，较 2010 年 4 月提高有 2 个百分点。美元该比值曾在 2001 年达到顶峰，交易占比达到 89.9%，之后稍有下降，2010 年后出现回升。总体上，美元在全球外汇交易中的占比遥遥领先，在 85%上下波动，约为欧元的 2.5 倍。美元在国际上的地位还体现在以下方面：1）美元是全球各央行储备的主要资产；即各国的外汇储备主要由美元构成；2）全球主要交易商品几乎都是以美元计价、美元结算；3）绝大多数国际债务性工具都是以美元计价。 欧元(EUR)：欧元区货币，2002 年 1 月欧元正式流通，2002 年 7 月成为欧元区唯一法定货币。原有的欧元区各国货币，例如德国马克、法国法郎等不再使用。欧元是全球第二大交易货币，仅次于美元。 自 2001 年以来，欧元在全球外汇交易总量中一直排名第 2 位。2001 年至 2007年其日均交易量市场份额基本保持在 37%左右，2010 年达到 39.1%的高峰。但国际清算银行 2013 年统计显示，欧元占比出现显著下滑，仅为 33.4%，较 2010年下降了 5.7 个百分点，是世界各主要货币中降幅最大的货币。日元(JPY)：日本货币，由日本央行发行。根据国际清算银行数据，日元在全球 外汇交易总量中排名第 3 位。过去三年，在世界主要货币中，日元的交易量增幅最大。2013 年较 2010 年增长 63%，其中仅日元/美元交易量就激增了 70%。2013 年日元的全球外汇交易日均交易量占比由 2010 年的 19%上升至 23%，增幅为 4 个百分点，超过美元、欧元等其他主要货币的增幅。国际贸易对日本至关重要。因为一方面日本能源完全依赖进口，另一方面制造业出口是日本经济的重要支撑。因此，日元汇率在日本经济发展中起到关键作用。在主要经济体中，日本央行是干预本国货币汇率最频繁的央行。 2 2. 如何进行外汇交易 – ADS Securities 7 例如：买入货币对澳元兑美元；假定当前澳元利率为年率 4.75%，美国利率为年率 0.25%。则持有澳元兑美元多头每年获得掉期费 4.