公允价值与审计费用选编.ppt

目录 一、引言 二、文献综述 三、样本选择 四、研究假设 五、研究设计和实证分析 六、稳健性检验 七、结论 一、引言 研究问题：公允价值及其属性对审计费用的影响 1、计量方式的选择——公允价值VS折余成本（depreciated cost） IFRS 13将公允价值定义为“市场参与者之间在计量日进行的有序交易中出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支付的价格”。这有时被称为“脱手价” 2、公允价值属性：公允价值计量公司资产的比例；公允价值估计的复杂性；公允价值报告资产的方式（确认还是披露）；可替代的外部监控。 制度背景（补充） 欧盟委员会在2002年要求所有欧盟国家的公司到2005年都要采用IFRS。欧盟各国在被强制采用IFRS之前，各国房地产行业的公司对其主营资产的计量采用两种模型——成本模型（以折余成本计量）和重估模型（以公允价值计量）。 附录1 二、文献综述 研究基础：1、检验审计费用的决定因素；2、检验公允价值的影响因素。 1、审计费用：Simunic（1980）提出的审计定价模型；Hay（2006）研究发现决定审计费用的相关因素大致划分为客户属性、审计属性和审计业务特征。 2、公允价值： ①对信息环境的影响Muller（2011）证明了如果欧洲房地产公司的房地产资产以公允价值进行披露，信息不对称的情况会降低；银行业中，RiedlSerafeim(2011)揭示了如果公允价值以隐形信息为基础，信息风险会比较高，并且Ball（2012）同样证明了如果公允价值在SFAS115（SFAS115——特定债务和权益工具投资的会计处理）原则下确认将增加信息不对称的情况。 ② 对合同的影响Barth（1995）的研究显示了如果应用评估银行的监管资本，公允价值会计可以比折余成本更及时的解决金融机构陷入困境中的问题。 三、样本选择 在欧洲上市的房地产公司2001—2008年的数据 优势：1、消除行业间审计费用的差异性；2、欧洲房地产公司对房地产资产计量时存在差异；3、可以同时检验公允价值四种属性对审计费用的影响。 英国和美国的房地产公司2001—2008年的数据 英美拥有世界上最大和最发达的房地产市场，因而产生较大的样本规模，同时在该行业中国家间在选择计量属性时也是存在差异的。 英国信托投资公司1993—2008年的数据 消除国家间制度特征的差异，并且在该行业中存在可以衡量的评估困难，它通过给公允价值的层级划分为检验复杂性提供了便利（市场输入—第一级公允价值；不可靠的估值输入—第二级或第三极公允价值） 表1样本选择 四、研究假设 （一）计量方式的选择 （二）公允价值属性 1、以公允价值计量公司资产的比例 2、公允价值估计的复杂性 3、公允价值报告资产的方式 4、可替代的外部监控 （一）计量方式的选择 理论分析 公允价值计量对审计费用影响的理论依据： 1、Watts （2010）和RamannaWatts （2010）认为公允价值报告把大量的自由裁量权引入管理评估。其中增加的自由裁量权可以合成代理成本，从而会导致审计人员声誉风险以及相关的评估诉讼风险的提高。因此，可以通过审计人员的工作来验证公允价值估计 2、公允价值可能会减少审计人员对管理估计的依赖性和诉讼风险 （一）计量方式的选择 理论分析 折余成本计量对审计费用影响的理论依据：以折余成本报告资产的方式有两个特征：部件折旧和减值测试。这些特征把潜在的复杂性和不确定性引入了房地产行业的审计过程中，会产生更高的审计费用。 （一）计量方式的选择 研究假设 H1A 公司报告主营资产的方式不同，审计费用不同。 H1B 对以折余成本报告主营资产的公司，减值损失产生较高的审计费用。 （二）公允价值属性1、以公允价值计量公司资产的比例 理论分析 1、比例越大审计费用越高：需要额外的实质性程序证实公允价值的可靠性 2、比例越大审计费用低：不用进行部件折旧和减值测试或者规模经济 研究假设 H2A 公司以公允价值报告主营资产，经营资产的比例不同，审计费用不同。 （二）公允价值属性2、公允价值估计的复杂性 理论分析 投资组合涉及部门越多，其公允价值计量就越复杂，这就要求更复杂的评估程序，预计审计人员的工作量会增加，从而导致审计费用增加 研究假设 H2B 公司以公允价值计量的复杂性越大，审计费用越高。 （二）公允价值属性3、公允价值报告资产的方式 理论分析 由于审计人员需要花费更多的时间去证实财务报表中已确认信息的真实性，所以其审计工作量增加，从而增加了审计费用。 研究假设 H2C 以公允价值报告资产的公司，在资产负债表中确认比在报表附注中披露所花费的审计费用更高。 （二）公允价值属性4、可替代的外部监控 理论分析 国际审计标准（ISA）规定审计人员可以把受雇于公司管理