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《金融工程学》作业参考答案 作业（一） 名词解释： 金融工程：指创造性地运用各种金融工具和策略来解决人们所面临的各种金融与财务问题。 （P5） 概念性金融工具：指现代金融理论中的基本思想和概念。 （P5） 实体性金融工具：指为了实现某一特定目的而可以进行组合的金融工具和金融工序。 （P5） 金融风险：指金融价格风险，即金融价格的变化对经营活动的影响。 （P14） 多头金融价格风险：当金融价格增加时，企业价值随之增加；反之减少。这种风险称之为多头金融价格风险。 （P14） 空头金融价格风险：当金融价格上升时，对企业不利；反之则有利。这种风险称之为空头金融价格风险。 （P14） 填空题： 把握金融创新和创造着重的两个方面是 思想飞跃的创新 ， 对旧的观念重新理解和运用的创新 。 （P5） 实体性金融工具从金融工序角度包括 电子证券交易 ，证券的公募与私募， 存架登记 ， 电子资金转移 等。 （P5） 金融工程面对金融风险时进行的两种选择是 用确定性来代替风险 ， 设法消除对自己不利的风险 。 （P6） 金融 ， 计算机 和 数学 构成金融工程课程的主要部分。（P10） 金融积木分为 表内金融工具 ， 表外金融工具 。 （P16） 远期合约 ， 期货合约 ， 互换合约 和 期权合约 是运用最多的衍生金融工具。 （P16） 远期合约的两个最基本特征是 它存在信用风险 ， 它的支付特点 。（P17） 按期权买方和卖方划分的期权合约四种基本类型是 买入看涨期权 ， 卖出看涨期权 ， 买入看跌期权 ， 卖出看跌期权 。 （P20） 判断题： 1、金融工序不仅包括金融工具创新而且包括金融工具运用创新。（ √ ） P4 2、金融问题指的是货币在厂商中的运动。（ × ） P5 3、企业组织形式下的税收待遇属概念性金融工具。（ √ ） P5 4、最狭义的金融工具是指金融工序工具。（ × ） P6 5、利率波动产生的有利影响和不利影响在远期和期权交易中都是对称的。（ √ ） 6、最简单最基本的衍生工具是期货合约。（ × ） P16 7、逐日盯市和保证金制度是远期合约的2个显著特点。（ × ） P17 8、期货合约由远期合约积木堆积而成。（ √ ） P24 9、货币互换、商品互换是主要的互换形式。（ × ） P18 10、期货合约的清算方式和风险介于互换合约和远期合约之间。（　×　） P20 11、期权交易由无风险债券和远期交易积木合并而成的。（ √ ） P21 12、买入远期相当于买入看跌期权加上卖出看涨期权。（ × ） P23 13、多头看跌期权相当于多头看涨期权加上空头金融价格风险。（ √ ） P23 简答题： 如何运用远期交易对多头金融价格风险保值？请画出其图形。 答：对于多头金融价格风险，可运用空头远期交易来保值，如下图： ΔV 风险图示 ΔP 远期合约图示 试作图比较多头和空头金融价格风险。 答：作下图： ΔV ΔV ΔP ΔP O O 多头金融价格风险 空头金融价格风险 上图横轴反