2013职称第四章(张老师)投资管理.docVIP

第四章 投资管理 一、本章考情分析 本章为重点章节，主要阐述投资项目净现金流量的估算、财务可行性评价指标的测算和项目投资决策方法及应用。本章考分平均在13分左右，除客观题外，每年都有计算或综合题。 近五年题型及分数 题型 2010年 2011年 2012年 单选题 2题、2分 3题、3分 4题、4分 多选题 1题、2分 1题2分 判断题 1题、1分 1题、1分 1题1分 计算题 1题5分 综合题 1题、10分 0.6题、10分 0.5题6分 合计 4题、13分 5.6题、16分 7.5题、18分 本章重点考点 1.财务可行性要素的估算；（P98） 2.投资项目净现金流量的测算；（P110） 3.各种投资决策评价指标的计算及其特点；（P115） 4.独立方案的财务可行性判断条件；（P126） 5.互斥方案投资决策的主要方法；（P129） 6.两种特殊的固定资产投资决策。（P134） 投资的概念和种类 项目投资的特点与意义 投资管理概述 投资决策及其影响因素 投资的程序 投资项目的可行行研究 财务可行性要素的特征 建设投资的估算 投入类财务可行 流动资金投资的估算性 要素的估算 经营成本的估算 营运期相关税金的估算 财务可行性要素的估算 营业收入的估算 产出类财务可行 补贴收入的估算 性要素的估算 固定资产余值的估算 回收流动资金的估算 总投资收益率 静态评价指标 财务可行性 静态投资回收期 评价指标类型 净现值 投资项目财务可行 动态评价指标 净现值率 性评价指标的测算 内部收益率 投资项目净现金流量的测算 静态评价指标的计算方法及特征 动态评价指标计算及特征 运用相关指标评价投资项目的财务可行性 投资方案方案及其类型 项目投资决策方法及其应用 财务可行性评价与项目投资决策的关系 项目投资决策的主要方法 两种特殊的固定资产投资决策 二、本章主要考点 第一节 投资管理概述 一、投资的概念和种类 （一）投资概念：投资就是企业为了获取收益而向一定对象投放资金的经济行为。 （二）投资的种类 分类标志 种类 主要内容 按投资行为 的介入程度 直接投资 直接投资是指不借助金融工具，由投资人直接将资金转移交付给被投资对象使用的投资，包括企业内部直接投资和对外直接投资前者形成企业内部直接用于生产经营的各项资产，如各种货币资金、实物资产、无形资产等；后者形成企业持有的各种股权资产，如持有子公司或联营公司股份等。 间接投资 间接投资是指通过购买被投资对象发行的金融工具而将资金间接转移交付给被投资对象使用的投资。如企业购买特定投资对象发行的股票、债券、基金等。 按投入的 领域不同 生产性投资 是指将资金投入生产、建设等物质生产领域中，并能够形成生产能力或可以产出生产资料的一种投资。这种投资的最终成果将形成生产性资产。 非生产性投资 是指将资金投入非物质生产领域中，不能形成生产能力，但能形成社会消费或服务能力。这种投资的最终成果是形成各种非生产性资产。 按投资的 方向不同 对内投资 就是项目投资，是指企业将资金投放于为取得供本企业生产经营使用的固定资产、无形资产、其他资产和垫支流动资金而形成的一种投资。 对外投资 是指企业为购买国家及其他企业发行的有价证券获其他金融产品，或以货币资金、实物资产、无形资产向其他企业注入资金而发生的投资。 按投资的 内容不同 分为固定资产投资、无形资产投资、流动资金投资、房地产投资、有价证券投资、期货与期权投资、信托投资和保险投资等。 【例1】下列不属于间接投资内容的是（ ）。 A. 购买公司债券 B. 向其他企业投资 C. 购买金融债券 D. 购买公司股票 【答案】B 【解析】间接投资是指通过购买