财务报表分析教学课件作者第二版曹军课件演示文稿5-2-1财务报表综合分析.课件.pptVIP

学习情境内容 与2007年相比，2008年净资产收益率急转直下，由8.14%变为-12.87%，究其原因，该变化主要是由于总资产净利率由4.93%降低到-6.53%造成的，而权益乘数的上升又使总资产净利率的降低得到了放大的效果。 再具体分析又发现，总资产净利率的降低主要是由销售净利率的降低造成的（由2.45%降低到-3.64%），而销售净利率的降低则是由净利润由正变负直接造成的，净利润的降低则是由总收入的大幅锐减造成的。 2009年净资产收益率为5.84%，得益于总资产净利率的提高，总资产净利率的提高又得益于销售净利率和资产周转率的提高，销售净利率的提高主要是由于当年实现了正的净利润，实现正的净利润主要是因为总收入的提高。 综上分析得知，企业要提高净资产收益率，应增加总收入，控制总费用，即开源节流。 建设团队 【职业判断与业务操作】 可持续增长能力分析 股东权益增长率 主要指标 股东权益 增长率 定义 计算公式 指标 分析意义 分析时应 注意的问题 企业资本额的多少是企业发展和负债融资的基础和保证，资本增长率从资本扩张方面衡量企业的持续发展能力。 【职业判断与业务操作】 可持续增长能力分析 股东权益增长率 主要指标 股东权益 增长率 定义 计算公式 指标 分析意义 分析时应 注意的问题 利用该指标分析时应注意所有者权益各类别的增长情况；留存收益的增长既反映企业在过去经营中的发展能力，也反映了企业进一步发展的后劲。 【典型任务举例】 ? 任务一：营业收入能力分析 销售增长率： 7.94% -10.33% 10.25% 销售增长率 584,625,363 -847,467,056 762,582,235 营业收入增长额 7,358,544,348 8,206,011,404 7,443,429,169 上年营业收入 7,943,169,711 7,358,544,348 8,206,011,404 营业收入 2009年 2008年 2007年 项目 【典型任务举例】 ? 任务一：营业收入能力分析 销售增长率： 【典型任务举例】 ? 任务二：营业利润增长能力分析 净利润增长率： -148.01% -233.21% 20.14% 净利润增长率 -267,558,411 200,854,738 167,179,302 上年净利润 128,456,026 -267,558,411 200,854,738 净利润 2009年 2008年 2007年 项目 【典型任务举例】 ? 任务二：营业利润增长能力分析 净利润增长率： 【典型任务举例】 ? 任务三：总资产增长能力分析 总资产增长率： 2.11% -2.98% 4.51% 总资产增长率 4,037,663,243 4,161,495,966 3,981,898,408 总资产年初数 4,122,987,766 4,037,663,243 4,161,495,966 总资产年末数 2009年 2008年 2007年 项目 【典型任务举例】 ? 任务三：总资产增长能力分析 总资产增长率： 【典型任务举例】 ? 任务四：可持续增长能力分析 股东权益增长率： 5.70% -15.69% 2.80% 资本增长率 2,079,472,942 2,466,593,481 2,399,335,321 股东权益期 初数 2,198,104,183 2,079,472,942 2,466,593,481 股东权益期 末数 2009年 2008年 2007年 项目 【典型任务举例】 ? 任务四：可持续增长能力分析 股东权益增长率： 学习子情境五 杜邦财务分析 子情境引例 知识准备 职业判断与业务操作 【子情境引例】 任真潜心研究光明乳业股份有限公司的报表资料，已 经完成了对光明乳业股份有限公司偿债能力、营运能 力、盈利能力和发展能力的分析。接下来，任真要进 行杜邦综合分析，并结合前几部分的分析，撰写财务 分析报告。那么他应该如何进行杜邦分析呢？财务分 析报告又应该如何撰写呢？ 引例 1.分析的思路 从所有者的角度出发，将综合性最强的权益净利率（或净资产收益率）分解，有助于深入分析及比较公司的经营业绩。提供了分析指标变化原因和变动趋势的方法，并为今后采取的改进措施提供了方向。 【知识准备】 2.指标分解原理 2.指标分解原理 　①销售净利率反映盈利能力； 　②资产周转率反映资产使用效率，可再细分为几个指标（存货、应收帐款周转率等）；资产构成存量是否有问题。 　③权益乘数的高低，反映负债程度，负债程度上升，风险提高。 　　此处的资产负债率与前面的不同，资产与负债均用平均数算(年初与年末的平均数)。 总成本费用 销售净利率 净利润 净资产收益率 总收入 资产净利率 权益