深南创投新三板投资基金说明书分解.ppt

深南创投新三板投资基金 （第一期A轮PE投资） Private Equity 深圳前海深南创投投资有限公司 未来十年已经被公认为是中国私募股权投资飞速发展的黄金十年 随着金融政策法规的不断完善和金融体制改革的不断深化，中国私募股权投资行业发展最为瞩目的是市场规模的快速增长，无论是基金募集、还是投资退出，中国PE市场都呈现出急剧扩张态势，甚至出现“全民PE”的疯狂景象。而纵观中国私募股权投资市场现状，正处于从“量”向“质”转变的关键时期。随着中国经济的快速发展，已经使中国成为亚洲最为活跃的私募股权投资市场。 今年活跃在一线的投资机构几乎清一色募集了新的基金， 所有的投资人都表示加快了投资速度，同时进一步放大投资数额。 PE股权投资，就在你我身边！ 软银当初累计投资阿里巴巴集团的8000万美元，最后占股34.4%，如今回报率已高达71倍. 《心花路放》背后资本运作PE一夜暴赚8千万！ 创设期 成长期 快速 发展期 稳定 发展期 成熟期 Angle(天使投资) VC(风险投资) IPO(上市融资) PE (私募股权基金投资) 介入阶段 PE投资在企业发展过程中的位置 PE投资风险主要在上市退出，而不在初创。 融 投 管 退 PE投资的四个阶段募投管退必须完整 确定投资标的企业后的资金筹措阶段，确定投资人加入投资流程； 投资资金汇入投资标的企业，企业进入快速发展期； 进行股份制改造，规范企业经营管理，定期披露企业财务数据，督导企业合规经营，进入上市操作阶段； 企业登录资本市场，投资人获取投资收益，交易退出； 此轮投资圆满完成！ 引导基金不断涌入，PE募资创保持较高热度 2015年一季度共完成募资137支基金，比2014年同期上升28.0%；披露募资金额的128支基金共募集到位77.75亿美元，同比跌幅32.4%。新三板基金成为本季度募资市场的亮点。 国务院“62号”文件规范了各地税收财政补贴优惠政策，倡导公平竞争、维护市场秩序的做法激励了投资人参与基金投资，促进了基金募集，对PE行业的长期全局发展起到了鼓励作用。 国内股权投资市场人民币基金优势继续扩大 2015年一季度，人民币基金共计132支，募资额69.46亿美元，依然居于主导地位；完成募集的5支外币基金共募集8.29亿美元；基本延续了2014年态势。披露金额的123支人民币基金的单支平均募集规模为5647.08万美元，5支外币基金的平均募集规模为1.66亿美元。 一季度外币基金较高的平均募集规模主要源自于：霸菱亚洲第六号基金超额完成目标规模以及投资于能源和自然资源的黑石集团第二支能源基金募资完成。 境内IPO退出渠道拓宽， VC/PE支持IPO境内融资额超40倍 截至一季度新三板累计挂牌2162家，总市值过万亿 挂牌家数：截至4月1日新三板共有挂牌公司2162家，15年1-3月新增581家，其中1月、2月、3月分别新增293家、131家以及157家；所属行业方面，信息技术行业挂牌公司最多，达692家，其次是工业、材料以及可选消费行业，分别为678家、324家以及169家。 市值：新三板挂牌公司的总市值达到10104亿元，其中做市公司总市值2411亿元，协议公司7693亿元。从平均市值来看，新三板总体、做市公司、协议公司的平均市值分别为4.67亿元、10.95亿元、3.96亿元。 估值：新三板估值水平偏低，做市公司估值水平高于新三板总体，新三板挂牌公司、做市公司、协议公司平均PE分别为38、49以及35倍，平均PB分别为6.08、9.48以及5.07倍，根据14年上半年同比增速测算，预测PE分别为31.90、41.45以及27.52倍。 财务收入：平均规模仅0.6亿，盈利能力成长能力均优于A股 定增数量：2015年1月-3月，新三板共有185家公司发布定增预案，其中做市公司60家，协议公司125家，行业分布来看，信息技术行业定增公司数量最多，达66家，工业、材料、可选消费分别为41、29、17家。 募集资金：185家公司定向募集资金总额达74.6亿元，其中做市公司21.38亿元，协议公司53.24亿元，排名前三的行业为金融、信息技术、工业行业，募集资金分别达19.83亿元、18.01亿元、14.18亿元。 收益率：185家定增公司的平均收益率为221%，其中，医疗保健收益率最高，达496%。 本期基金投资亮点： 双收益，年预计收益加GP项目收益分红。； 产业化投资，有效降低投资风险； 资金分散投资，整体运营奠定资金运营管理风险防范； 联合多家实力、知名企业参与其中多方位加强项目退出机制； 业内资深经验的运营团队； 公开透明的投资理念，使投资人对资金有详细解读； 长期投资使企业实现稳定增长业绩，规避企业的盲目扩大经营； 投