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PPP项目风险因素和承担机制研究 涂 铭 汪 霄 (南京工业大学管理科学与工程学院 南京210009) 摘 要：PPP项目成功的关键就是公共部门和私人组织在风险的承担上要达成一致。本文分析了PPP项目的风险因素以及风险承担机制，使公共部门在PPP项目建设的前期建立更行之有效的风险承担框架。 关键词：PPP;风险因素;承担机制 1、引言 PPP(public-private partnership)是公私合伙制的简写，指公共部门通过与私人组织建立伙伴关系来提供公共产品和服务的一种方式。最初它的含义是为减少公共部门花费以及避免投资固定资产建设所引起的公共部门借贷限制。如今PPP的含义更加广泛，被认为是能够为政府提供现代化、优质公共服务的一种有效模式。不仅包括我们熟悉的早期特许经营类模型，还包括公共基础设施项目的服务外包、管理外包、以及公共基础设施的私有化模型。公共基础设施项目所采用的具体PPP模型不同，公共部门和私人组织参与项目的程度和所承担的风险也不同，这就使得在公共基础设施项目采取PPP模式时公共部门和私人组织要把过多的管理时间花在谈判过程并可能导致项目谈判失败也要付出高参与成本。通过参阅国内外的文献，本文列出PPP模式的潜在风险因素，并针对不同的模型分析相应的风险因素，建立风险承担机制，使公共部门在PPP项目建设的前期建立更行之有效的风险承担的框架。 2、PPP项目的分类 虽然私人组织参与提供公共事业项目或服务已有很长历史，但PPP术语的出现不过是近10年的事情，因此各国对PPP模式的分类也有所不同[1]。王灏在《PPP的定义和分类研究》文中参考世界银行、美英加等国PPP委员会的分类方式，把PPP模式按三级结构进行分类。本文结合中国目前的应用现状按两级结构方式进行分类： 服务外包(如地铁运营) 模块式外包 管理外包(如CM模型) 外包类 DB(Design-Build设计－建造) 整体式外包 DBMM(Design-Build-Major Maintenace设计－建造－主要维修) OM(Operation and Maintenance经营和维护) PPP DBO(Design-Build-Operate设计－建造－经营) PUOT(Purchase-Upgrate-Operate-Transfer购买－更新－经营－转移) TOT(转移－运营－转移) LUOT(Lease-Upgrade-Operate-Transfer租赁－更新－经营－转移) 特许经营类 BLOT(Build-Lease-Operate-Transfer建设－租赁－经营－转移) BOT(建设－运营－转移) BOOT(Build-Own-Operate-Transfer建设-拥有-经营-转移) DBTO(Design-Build-Transfer-Operate设计-建造-转移-经营) 其它 DBFO(Design-Build-Finance-Operate设计-建造-投资-经营) 图1 PPP模式分类 外包类PPP项目一般是由政府投资，私人组织承包整个项目中的一项或几项职能，例如只负责工程建设，或者受政府之托代为管理维护设施或提供部分公共服务，并通过政府付费实现收益。 特许经营类项目需要私人组织参与部分或全部融资，并通过一定的合作机制与公共部门承担项目风险、共享项目收益。这就需要公共部门协调好私人组织的利润和项目的公益性两者之间的平衡关系，因而特许经营类项目能否成功在很大程度上取决于政府相关