财务管理第十章 流动资产管理课件.pptVIP

财务管理讲义;存货——企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资，包括材料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品、协作件、商品等。;存货过多会占用企业的资金； 存货过少会影响企业的经营。 存货的需求原因： （1）保证生产或销售的需要。 （2）出自价格的考虑。; 1、取得成本 取得某种存货而支出的成本、通常用TCa。 （1）订货成本： 固定成本：与订货次数无关，如常设采购机构的基本开支等，用F1表示； 变动成本：与订货次数有关，如差旅费等，用K表示。 订货成本=（D/Q）K+F1 D:年需要量；Q：每次进货量； （2）购置成本：用数量与单价的乘积来确定。 取得成本=订货成本+购置成本 TCa=F1+（D/Q）K+DU ;为了保持存货而发生的成本。通常用TCc来表示。 固定成本：与存货数量无关，如仓库折旧、仓库职工的固定??工资等，用F2表示。 变动成本：与存货的数量有关，如存货资金的应计利息、存货的破损和变质损失、存货的保险费用等，单位成本用Kc来表示。 储存成本=储存固定成本+储存变动成本 TCc=F2+Kc(Q/2) ; 3、缺货成本 由于存货供应中断而造成的损失。 材料供应中断造成的停工损失 产成品库存缺货造成的拖欠发货损失 缺货丧失销售机会的损失。 TC：表示存货的总成本 ;存货的决策涉及四项内容：进货项目、选择供应单位、决定进货时间和决定进货批量。 决定进货项目和选择供应单位是销售部门、采购部门和生产部门的职责。 财务部门要做的是决定进货时间和决定进货批量。 按照存货管理的目的，需要通过合理的进货批量和进货时间，使存货的总成本最低，这个批量叫做经济订货量或经济批量。 ;假设： 1、企业能够及时补充存货，即需要订货时便可立即取得存货，TCs=0。 2、能集中到货，而不是陆续入库。 3、需求量稳定，存货单价不变并且能预测，即D为已知常量。 4、企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货。 5、所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影响其他。 ; ; 案例10-1 某实业有限责任公司，全年需要耗用STK 材料3600kg， 材料采购单价10元，单位 材料年储存成本2元，每次订货成本为25 元。请计算该公司的经济订货量，每年 的订货次数，每年存货的全部成本。 ;基本模型的扩展;基本模型的扩展;; 课后习题1C公司预计年耗用甲材料6 000千克，单位采购成本为15元，单位储存成本9元，平均每次进货费用为30元，假设该材料不存在缺货情况，试计算： (1)甲材料的经济进货批量；  (2)经济进货批量下的总成本； (3)经济进货批量的平均占用资金； (4)年度最佳进货批次。;一、持有现金的动机 1.交易需求 2.预防需求 3.投机需求 持有过量现金导致： （1）降低企业的获利能力; （2）现金的安全性受到挑战，增加现金管理的难度。 二、现金管理的目标 资产的流动性与盈利性进行权衡。 1.保证需要; 2.增加收益; 3.节约资金。 ;1.成本分析模型 是通过分析持有现金的有关成本，进而求得使总成本最低的现金额度，即为最佳现金持有金额。包括： （1）机会成本 指企业由于持有一定数量的现金，从而要放弃将其用于其他投资机会而可能获得的收益，这种持有现金的代价就是投资成本（机会成本）。 机会成本与现金持有金额成正比。 （2）管理成本 指企业由于持有现金而发生的有关管理费用。 固定成本，在一定的相关范围内，管理成本与现金量无关。 （3）短缺成本 指企业由于现金持有不足，不能满足业务开支所需而蒙受的损失或付出的代价。 短缺成本与现金持有金额成反比。 ;; 在工作中运用该模式确定最佳现金持有量的具体步骤为: （1）根据不同现金持有量测算并确定有关成本数值； （2）按照不同现金持有量及其有关成本编制最佳现金持有量测算表; （3）在测算表中找出总成本最低时的现金持有量，即最佳现金持有量。 案例10-3 ：某企业现有A、B、C、D四种现金持有方案，有关成本资料如表1所示。; 根据表1编制最佳现金持有量测算表2。 表2 现金持有方案表 单位：元 通过分析比较上表中各方案的总成本可知，C方案的总成本最低，因此企业持有30 000元的现金时，各方面的总代价最低，30