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第九章 基础资产价格的变动
-------随机微分方程; 第一节 引 言;随机微分方程的具体形式以及误差项 的定义都要依赖于信息集
;随机微分方程可用于对衍生金融资产定价的原因;随机微分方程模型一般条件;第二节 随机微分方程的求解;观察在很短的且不连续的时间间隔上的有限差;再寻求当时间间隔h趋于0时的方程的解;则随机过程 ：;2．弱解; 与 的区别;其中的扩展项包含外生变量 ，它表示影响价格进行完全不可预测变动的极其微小的事件。这一系列小事件形成的“历史”就是ｔ时刻的信息集 。;强解和弱解具有相同的主项和扩展项，因此 和 具有相似的统计特性。给定均值和方差，两解虽然有所不同，但我们并不能把二者区别开来。;四、随机微分方程解的证明;而;用伊藤定理来计算随机微分;要求随机微分方程的强解，应考虑备选解法，即找出依赖于参数的函数，如
然后运用伊藤定理来检验这一备选项是否满足随机微分方程或相应的积分方程。;且最有效的预测值是条件期望：;要证明结论成立，需先计算;（2）;故;即;特别;第三节 随机微分方程的主要形式;方差;二、几何随机微分方程;三、平方根过程;四、均值调整过程;五、奥伦斯坦——乌伦贝克过程;六、随机波动率;资产波动率的长期均值为 ，但在任一时刻t，实际的波动率可能会偏离这一长期均值，调整系数为
; 下面应用伊托定理来推导 变化所遵循的随机过程。;由于 和 是常数，所以上式表明G遵循的是推广
的维纳过程。它具有常数漂移率 和常数方差率 。;即有;例6;故;例7
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