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新三板业务培训 日信证券 投资银行事业部 4/13/2017 2006.12 新三板的发展历程 科技部、北京市政府联合向国务院上报了《关于中关村科技园 区非上市股份有限公司进入证券公司代办股份转让系统进行股份转让试点的请示》。 国务院批准，首批两家新三板公司在中关村股份报价转让系统挂牌（两家均由申银万国证券作为其主办券商） 2003.12 2006.1.23 挂牌公司首单定向增资获得批准，新三板挂牌企业具有了融资功能 2012.8 试点范围扩大至上海张江高新区、天津滨海高新区和武汉东湖高新区，新三板开始走向全国 新三板的历史沿革 2 4/13/2017 第一章 全国股份转让系统公司介绍及挂牌企业介绍 3 1.1全国股份转让系统公司介绍 4/13/2017 全国中小企业股份转让系统（NEEQ，俗称“新三板”）是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。 2012年9月20日，公司在国家工商总局注册成立，注册资本30亿元。股东为上交所、深交所、中国证券登记结算公司、上海期交所、中国金融期交所、郑州商品交易所、大连商品交易所。 公司的经营范围是：组织安排非上市股份公司股份的公开转让；为非上市股份公司融资、并购等相关业务提供服务；为市场参与人提供信息、技术和培训服务。 设立全国中小企业股份转让系统是加快我国多层次资本市场建设发展的重要举措。 4 4/13/2017 2013年12月，国务院发布国六条，进一步明确了新三板的法律地位和功能作用。 国务院为一个市场专门发一个决定，这是非常罕见的。 ——全国股转系统 董事长 杨晓嘉 Page ? 7 1.2全国股份转让系统公司的定位 5 4/13/2017 截至2015年3月1日，新三板市场挂牌企业已经突破2000家。 2014年1月24日，265家企业集体挂牌。 从2006年至2010年，新三板每年平均新增挂牌公司16家，平均每月1.3家；2011年新增新三板挂牌公司23家，平均每月近2家；2012年全年新增挂牌公司110家，平均每月9家；2013年全年新增挂牌公司259家，平均每21家；2014年前11个月新增973家，平均每月新增93家。从数据看，近年来“新三板”挂牌公司扩容趋势大为提速。 1.3新三板挂牌企业介绍 6 挂牌公司行业分布 4/13/2017 7 1.4新三板挂牌企业的行业分布 资料来源：NEEQ 7 4/13/2017 第二章 企业新三板挂牌相关业务 8 2.1 哪些企业适合进入新三板市场？ 与IPO相比，新三板在股本规模、盈利能力、公司治理等方面的要求都比较低，比较适合以下类型的企业： 第一类是处在成长早期阶段的小企业，尤其是科技型中小企业，这些企业规模小、风险大，难以被交易所市场投资者认可和接受，适合进入场外市场； 第二类是那些自认为无必要，也不愿意采用相对较高的公司治理、信息披露标准的企业。 第三类是对股份流动性没有特别偏好的企业，也适合进入新三板市场，比如中小金融机构。 4/13/2017 9 4/13/2017 项目 新三板 创业板 主板/中小板 主体资格 非上市公众公司 依法设立且合法存续的股份有限公司 经营年限 存续满2年 持续经营时间3年以上（主板：国务院豁免除外） 盈利要求 具有持续经营能力信息及软件类国家扶持行业可亏损 最近一年盈利且年营收不少于5,000万元。 1）最近三个会计年度净利润均为正数且累计超过3000万元； 2）最近三年经营活动现金流量净额累计5000万元；或最近三年营业收入累计3亿元；3）最近1期末无未弥补亏损 资产要求 无限制 最近一期末净资产不少于 2000万元 最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20% 股本要求 注册资本≥500万元 发行后总股本≥3000万 发行前总股本≥3000万 发行后总股本≥5000万 主营业务 业务明确 最近2年没有发生重大变化 最近2年没有发生重大变化 实际控制人 董监高 无限制 实际控制人最近2年内未发生变更，董事及管理层最近2年内没有发生重大变化 实际控制人最近3年内未发生变更，董事及管理层最近3年内没有发生重大变化 2.2申请新三板的基本条件及与创业板、主板/中小板的对比 10 4/13/2017 挂牌场外市场 的 重大意义 提供股份转让平台、退出通道 规范企业运作，实现可持续发展 增强内部激励，提高管理效率 吸引优秀人才，提升持续优势 优化资本结构，完善公司治理 提升公司知名度，强化品牌影响 高效筹措资金，降低财务成本 增强信息沟通，打造融资平台 2.3新三板为企业带来的好处 在暂不满足上市条件情况下，挂牌新三板可帮助企业规范治理、促进企业快速发