首都经济贸易大学金融(量化金融)《专业综合》2017年考研复试大纲—新祥旭考研.pdf.docVIP

2017年首都经济贸易大学 硕士研究生入学考试复试《专业综合》025100量化金融 考试大纲 第一部分 考试说明 一、考试范围 金融衍生工具：金融衍生工具的基本原理、风险特征、定价方法和在实践中的运用。固定收益证券：固定收益证券的主要类型和基本特征，债券的定价及收益率衡量方法，利率风险的度量，利率期限结构的基本理论和应用。 Matlab 语言及应用：熟练掌握 Matlab 的基本操作命令，能理解 Matlab 简单程序的输出，能发现和修改简单 Matlab 程序中的错误。 二、 考试形式与试卷结构 （一）答卷方式：闭卷，笔试 （二）答题时间：120分钟 （三）满分：100分 三、题型及分值 1、名词解释，6小题，每题5分，共30分。 2、简答题，3小题，每题10分，共30分。 3、计算题，2小题，每题10分，共20分。 4、实验题，三题选两题，每题10分，共20分。 四、参考书目 1、《期权、期货及??他衍生产品（原书第 9 版）》，赫尔等著，机械工业出版社. 2、《固定收益证券手册（第七版）上下册》， 弗兰克?J?法博齐编著，中国人民大学出版社. 3、《工业和信息化部十二五规划教材: MATLAB 教程》，张志涌,杨祖樱著，北京航空航天大学出版社，第1版. 第二部分 考试内容 金融衍生工具: 1、了解金融衍生工具的产生背景、理解各种衍生金融工具的特征和主要作用。 2、掌握期货与远期合约的定价方法，掌握并比较熟练运用远期和期货进行套期保值。 3、了解互换市场的发展现状，掌握互换产品的定价方法以及所蕴含的各种风险。 4、理解期权的回报以及价格特性，掌握平价关系公式。 5、理解 BS 定价模型的基本思路、定价公式的经济含义和有效性。 6、理解三种期权数值计算方法的特点，熟练掌握二叉树定价方法并能扩展应用。 7、理解期权的各种交易策略。 固定收益证券： 1、理解固定收益证券的基本类型、概念和主要特征。 2、了解债券定价的基本原理。 3、了解投资固定收益证券的主要风险类型和特征。 4、掌握债券收益率的衡量和计算方法。 5、理解久期（Duration）的概念、计算方法和应用。 6、了解利率期限结构的基本理论。 7、了解国债、公司债券的基本概念和风险特征。 Matlab 语言及应用： 第三部分 题型示例 一 、 名词解释 1. 金融期权 参考答案 ：金融期权指交易双方在规定期限（未来某一段时间或 者特定时间）内，买方拥有按约定的价格向卖方购买或出售一定数量 某种金融资产（标的物）的权利的合约。 二 、 简答题 1. 简述期货交易与期权交易的主要区别。 参考答案：（1）权利和义务不同。期货交易中双方的权利和义务 第 4 4 页 / / 共 7 7 页 对等，期权交易中买方享有权利，不承担义务，卖方在接收期权费后 只承担义务。 （2）盈亏风险不同。期货交易双方承担的风险是无限的；期权交 易中卖方的亏损风险可能是无限的，盈利风险有限，买方的亏损风险 有限，盈利风险可能无限。 （3）保证金规定不同。期货交易的买卖双方都要交纳保证金，期 权的买方无需交纳。 （4）买卖匹配不同。期货合约的买方到期必须买入标的资产，期 权合约的买方有买入或卖出标的资产的权利，可以行使，也可以放弃。 （5）套期保值的风险转移不同。运用期货进行套期保值时，有利 与不利风险均被转移；运用期权进行套期保值时，只是把不利风险转 移出去。 三 、计算题 1. 假设投资者 A 手中持有某种现货资产价值 1 500 000 元，目前 现货价格为 100 元。拟运用某种标的资产与该资产相似的期货合约进 行 3 个月期的套期保值。该现货资产价格季度变化的标准差为 0.65 元，该期货价格季度变化的标准差为 0.81 元，两个价格变化的相关 系数为 0.8，每份期货合约规模为 100 000 元，期货价格为 50 元。问 三个月期货合约的最优套期保值比率是多少？应如何进行套期保值 操作？