财务成本管理2016第4章价值评估基础课后作业.doc

财务成本管理(2016) 第四章 价值评估基础 课后作业 一 、单项选择题 1. 某企业年初存入银行250万元，假定年利息率为8%，每年复利两次，则第五年末的本利和表示公式为（ ）。A.250×（1+8%）5B.250×（1+4%）10C.250×[（1+8%）5-1]/8%D.250×[（1+4%）10-1]/4% 2. 一项1000万元的借款，借款期是5年，年利率为5%，如每半年复利一次，则下列说法中不正确的是（ ）。A.报价利率是5%?B.名义利率是5%?C.计息期利率是2.5%?D.有效年利率是5% 3. 小李想12年后一次从银行获得7200元，已知银行的利息率为5%，则在复利计息法下，小李需要现在一次性存入（ ）元。A.3500?B.4000?C.4008.96?D.4500 4. 甲公司投资一个项目，该项目的前3年没有现金流入，后4年每年年初流入60万元，假设同期银行的等风险利率是10%，则该项目现金流入的现值是（ ）万元。?A.175.62?B.157.18?C.198.54?D.156.12 5. 若一种永久债券，每半年可以获得利息2000元，年折现率是10%，王某想买此债券，他最多会出（ ）元来购买此债券。A.50000?B.20000?C.80000?D.40000 6. 某人出国n年，请你代付房租，每年租金1万元，于每年年末支付，假设银行年存款利率为i，他现在应在银行存入［1-（1+i）-n］/i万元。如果租金改为每年年初支付，存款期数不变，则他现在应在银行存入（ ）万元。A.［1-（1+i）-n］/iB.［1-（1+i）-n+1］/i-1C.［1-（1+i）-n+1］/i+1D.［1-（1+i）-n-1］/i+1 7. 下列有关风险的含义，表述正确的是（ ）。A.风险是预期结果的不确定性B.风险是指损失发生及其程度的不确定性C.系统风险是不可能为零的D.投资组合，可以分散部分风险，同时也会分散收益水平 8. 某教育公司打算新出版一本辅导书，销售前景可以准确预测出来，假设未来图书畅销的概率是80%,期望报酬率为15%，未来图书亏损的概率是20%，期望报酬率为-10%,则该辅导书期望报酬率的标准差是（ ）。A.11.3%B.16.19%C.10%D.18.17% 9. 某企业现有甲、乙两个投资项目。经衡量，甲的期望报酬率大于乙的期望报酬率，甲项目的标准差小于乙项目的标准差。对甲、乙项目可以做出的判断为（ ）。?A.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目?B.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目?C.甲项目实际取得的报酬会高于其期望报酬?D.乙项目实际取得的报酬会低于其期望报酬 10. 现有甲、乙两个投资项目，已知甲、乙投资项目报酬率的期望值分别为25%和28%，标准差分别是35%和40%，则下列判断正确的是（ ）。?A.甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度?B.甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度?C.甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度?D.无法确定 11. 下列关于证券投资组合理论的表述中，正确的是（ ）。?A.有效的证券投资组合能够消除全部风险?B.证券投资组合的总规模越大，承担的风险越大?C.一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险降低的速度会越来越慢?D.最小方差组合是所有组合中风险最小报酬最大的组合 12. 下列关于两种证券组合的机会集曲线的说法中，正确的是（ ）。A.曲线上报酬率最小点是最小方差组合点B.曲线上报酬率最大点是最大方差组合点C.两种证券期望报酬率的相关系数越大，机会集曲线就越弯曲D.完全负相关的投资组合，其机会集是一条直线 13. 下列关于资本市场线的理解，不正确的是（ ）。?A.资本市场线是存在无风险投资机会时的有效集?B.偏好风险的人会借入资金，增加购买风险资产的资本，以使期望报酬率增加?C.总标准差=Q×风险组合的标准差?D.投资者个人对风险的态度不仅影响借入和贷出的资金量，也影响最佳风险资产组合 14. 已知A股票的β值为1.5，与市场组合期望报酬率的相关系数为0.4，A股票的标准差为0.3,则市场组合的标准差为（ ）。A.0.26B.0.08C.0.42D.0.20 15. 有效集以外的投资组合与有效边界上的组合相比，不包括（ ）。A.相同的标准差和较低的期望报酬率?B.相同的期望报酬率和较高的标准差C.较低报酬率和较高的标准差?D.较低标准差和较高的报酬率 16. 关于贝塔值和标准差的表述中，正确的是（　　）。A.贝塔值测度系统风险，而标准差测度非系统风险B.贝塔值测度系统风险，而标准差测度整体风险C.