2014-10-10黃金石油市场分析.docVIP

黄金、原油现货市场分析（2014-10-09） 昨日市场回顾： 现货黄金10月8日市场回顾：开盘价：1210.06，收盘价：1219.69，最高价：1224.24，最低价：1204.77，涨跌幅达：9.74美金，利润空间达：19.47美金，收一个穿头破脚的中阳柱。 现货原油10月08日市场回顾：开盘价：5414，收盘价：5365，最高价：5420，最低价：5310，涨跌幅达：42人民币，利润空间达：110人民币，收一个带长下影线的穿头中阴柱。 基本面分析： 黄金方面 周四（10月9日）亚市早盘，国际金价位于1220上方附近水平盘整，隔夜因受美联储会议纪要的提振，金价自1204的日内低位强劲上涨近20美元。金价目前最高触及1223.70，基本收复了上周的跌势。 基本面利好因素： 1.美联储9月会议纪要称，全球经济减速是美国经济前景面临的风险之一，并呼吁要对修改前瞻指引抱以耐心。美联储会议纪要对强势美元和就业市场不足表达了担忧，美元指数进一步回落，提振黄金价格走高。 基本面利空因素： 1.美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，上周原油库存增加501.5万桶，汽油库存增加118万桶，精炼油库存增加43.9万桶。 2.中国9月汇丰服务业采购经理人指数录得53.5，不及前值54.1；9月汇丰综合采购经理人指数录得52.3，不及前值52.8。 本人认为，此次美联储会议纪要的声明削弱了市场对提前加息的预期，美元指数高位回落，黄金近期有望走出低谷，但多头能否趁此展开大反攻，则仍需观察。 截至10月09日，全球最大的黄金ETF i Shares Gold Trust 黄金ETF持仓量较上日减少了5.39吨，持仓量约为762.08吨。全球最大的白银ETF i Shares Silver Trust 白银ETF持仓量较上日相比持平，持仓量约为10857.35吨。 原油方面： 10月8日早盘受隔夜IMF下调全球经济增速预期，削弱需求前景，同时API数据显示上周美国原油库存大增，令投资者猜测稍晚公布的EIA原油库存也将上升的利空情绪影响，美国原油期货(WTI)周三(10月8日)亚洲时段盘中跌穿88美元大关，再次刷新87.39美元/桶的17个月低位，整体跌幅超1.30%，海峡油最低也探至5310这一年多以来的最低点。 昨晚的EIA原油库存也如市场预期大幅增加，不过由于市场之前已经预期其库存数据的增加，利空已提前得到消化，再加上美联储议息会议担忧美元过于强劲会给美国经济带来负面影响，从而令市场再起对美联储推迟加息预期的担忧，美元高位开始回调，也给原油、贵金属等以美元计价的大宗商品带来支撑。油价重返87美元上方，海峡油也站在5350之上收盘，收盘报5365. 本人综合各方面信息，总结了目前原油基本面的利多利空因素各三条： 基本面利空因素： 1、在美国产量大增的推动下，全球产油量不断增长。 由于页岩开采技术革命提升了美国北达科他州和德克萨斯州的采掘能力，美国产油量已经增至每日850万桶，这是1986年以来最高水平。包括液化天然气在内，美国的产油量几乎持平沙特。美国能源情报署（EIA）今年9月公布数据显示，2008年以来，美国页岩油的日产量从不足50万桶增至接近400万桶，仅北达科他一个州产量都超过了利比亚。 除了美国，另一大石油出口国俄罗斯的产油量也在增加，目前正逼近1987年创造的每日1148万桶的最高纪录。本周彭博报道援引俄罗斯能源部初步数据称，上月俄罗斯日产油1061万桶。 此前因战乱时常中断生产的利比亚产油量正在恢复正常。能源业市场数据供应商阿格斯全球能源市场显示，目前利比亚日产油92.5万桶，创14个月新高。 2、全球消费增长乏力。 《华盛顿邮报》报道指出，去年中国石油消耗量增长约2%，今年增速将不如预期。而美国政府2009年出台的节能要求正在实施，国内燃料消耗量料将大体持平往年。 与此同时，欧洲国家经济增长依然疲弱，欧元接近历史最低水平，欧洲人更不愿为能源消费，美元走强又意味着美国以外的其他国家地区不会得到油价下跌的好处。 3、石油输出国组织欧佩克（OPEC）内乱，加剧油价跌势。 《华尔街日报》报道称，OPEC官员透露，沙特本周下调11月交割的原油期货价格，事先未征询任何OPEC成员。 基本面利多因素： 1、每年10月都会有多家炼油商暂时停产检修保养设备，一旦这些公司恢复生产，他们的需求也会推动油价恢复正常。 2、当前市场对美国的产油增长过于乐观。美国的石油进口量的确大减，可美国至今还是石油净进口国。 3、因油价下跌、国内经济复苏，美国消费者需求在回升。去年美国的石油消耗量增长2.3%，增幅创2004年以来新高。 本人认为，目前原油已步入空头行情是毋容置疑。沙特出乎意料地没有履行上月提出的减产保价措施反而减价令原油的供