韶关学院财务管理第三章财务分析.pptVIP

第3章 财务分析;3.1 财务分析基础;3.1.1 为什么要进行财务分析;主体;3.1.2 财务分析概述 ;1.比率分析法 构成比率、效率比率、相关比率;构成比率;效率比率;相关比率;2.比较分析法 （1）比较分析法的分析框架;3.1.4 财务分析的基础;资产;资 产;资产负债表提供的信息;项目;利润表提供的信息;项 目;二、投资活动产生的现金流量：;三、筹资活动产生的现金流量：;现金流量表提供的信息;3.2 财务能力分析;3.2.1 偿债能力分析;1、短期偿债能力比率;(1)营运资本指标分析 ①营运资本=流动资产-流动负债 营运资本=(总资产-非流动资产)-[总资产-股东权益-非流动负债] =股东权益+非流动负债-非流动资产 =长期资本-长期资产;流动资产;②营运资本为正数和负数的含义 当流动资产大于流动负债时，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产。营运资本的数额越大，财务状况越稳定。 当流动资产小于流动负债时，营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。;(2)流动比率分析 流动比率=流动资产/流动负债 =1÷(1-营运资本/流动资产) 分析说明： 　 （1）就反映短期偿债能力来看，一般情况下，该指标越大，表示短期偿债能力越强，该指标越小，表示短期偿债能力越差。　 （2）流动比率适合同业比较以及本企业不同历史时期的比较，不过不存在统一的、标准的流动比率数值。不同行业的流动比率，通常有明显差异，营业周期越短的行业，合理的流动比率越低。　 （3）西方财务管理中，多认为生产型企业的合理流动比率为2。但最近几十年的发生了新的变化，许多成功的企业该指标小于2。　 （4）如果流动比率比上年发生较大变动，或与行业平均值出现重要偏离，就应对构成流动比率的流动资产和流动负债各项目逐一进行分析，寻找形成差异的原因。　 （5）为了考察流动资产的变现能力，有时还需要分析其周转率。;注意;(3)速动比率分析（1）速动与非速动资产的划分 速动资产包括货币资金、交易性金融资产和各种应收款项等。 （2）速动比率假设速动资产是可以用于偿债的资产，表明每1元流动负债有多少速动资产作为偿还保障。（3）不同行业的速动比率有很大差别，对于大量现销的企业，速动比率大大低于1很正常。（4）影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。 ;(4）现金比率;（5）短期债务与现金流量的比较;　　有些财务比率的分子和分母，一个是资产负债表的存量数据，另一个是利润表或现金流量表的流量数据。其中，资产负债表的数据的使用有三种选择：一是直接使用期末数，好处是简单，缺点是一个时点数据缺乏代表性；二是使用年末和年初的平均数，两个时点数据平均后代表性增强，但也增加了工作量；三是使用各月的平均数，好处是代表性明显增强，缺点是工作量更大并且外部分析人不一定能得到各月的数据。; （1）本类指标属于子比率指标，分子可以从名称中得到提示。（2）本类指标属于短期偿债能力指标，分母均为流动负债。（3）凡指标中涉及现金流量，均为经营现金流量。;1、营运资本为负数，表明有部分长期资产由流动负债供资金来源。（　） 2、下列属于速动资产的有（　）。A.存货　 B.待摊费用　 C.预付款项　 D.交易性金融资产 3、流动比率为1.2，则赊购材料一批，将会导致（ ）。A.流动比率提高　 B.流动比率降低C.流动比率不变　 D.速动比率降低 4、在其它因素不变的情况下，下列使现金比率上升项目有（　）。A.现金增加　　　　　B.交易性金融资产减少C.银行存款增加　　　D.流动负债减少;5.ABC公司是一个有较多未分配利润的工业企业。下面是上年度发生的几笔经济业务，在这些业务发生前后，速动资产都超过了流动负债。请回答下列问题（即从每小题的备选答案中选择一个正确答案，将该答案的英文字母编号填入题内的括号）。 （1）长期债券投资提前变卖为现金，将会（　）。 A.对流动比率的影响大于对速动比率的影响 B.对速动比率的影响大于对流动比率的影响 C.影响速动比率但不影响流动比率　 D.影响流动比率但不影响速动比率 （2）将积压的存货若干转为损失，将会（　）。 A.降低速动比率　　 B.增加营运资本 C.降低流动比率　 　D.降低流动比率，也降低速动比率 （3）收回当期应收账款若干，将会（　）。 A.增加流动比率　B.降低流动比率　C.不改变流动比率 D.降低速动比率 （4）赊购原材料若干，将会（　）。 A.增大流动比率　B.降低流动比率　C.